中商情报网讯：石墨电极是电冶炼工业中重要的导电材料，具有良好的导电、导热性，机械强度高，高温下抗氧化腐蚀性能好，广泛应用于电弧炼钢炉、矿热电炉（生产铁合金、纯硅、黄磷、冰铜、电石等）、电阻炉（如生产石墨电极的石墨化炉、熔化玻璃的熔炉、生产碳化硅的电炉等），已经成为当代原材料工业的重要组成部分。

一、产业链

石墨电极产业链中，上游为原材料，包括针状焦、煤沥青、石油焦；中游为石墨电极，可分为超高功率石墨电极、高功率石墨电极、普通功率石墨电极、抗氧化涂层石墨电极；下游应用于钢铁、黄磷、工业硅、电动汽车、光伏电池等领域。

图片来源：中商产业研究院

二、上游分析

1.针状焦

（1）产量

针状焦是一种新型优质的炭素材料，外观为银灰色。近年来，得益于我国经济发展，针状焦市场需求释放，行业规模随之扩大。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国针状焦市场前景调查及投融资战略研究报告》显示，2022年中国针状焦产量达120万吨，同比增长10.7%，2023年约为136万吨。中商产业研究院分析师预测，2024年产量约为151万吨。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

目前我国包含针状焦业务的上市企业主要有中国石油、方大炭素、宝泰隆、宝武碳业，具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

2.煤沥青

（1）产量

煤沥青，人造沥青的一种，一般为粘稠的液体、半固体或固体，色黑而有光泽。中商产业研究院发布的《2024-2029中国石油沥青行业市场深度调研咨询报告》显示，2022年中国煤沥青产量约为582万吨，同比下降2.76%，2023年产量约为547.1万吨。煤沥青市场利好因素出尽，市场进入下行态势，原料供给不稳定，但由于炼厂仍可使用其他替代原料，下行空间有限，中商产业研究院分析师预测，2024年煤沥青产量将下降至530万吨。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）重点企业分析

目前，我国沥青行业的上市企业主要包括中国石油、中国石化、宝利国际、国创高新，具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

3.石油焦

（1）产量

石油焦是石油炼化副产品，本身并不存在产能概念，石油焦产出基本依赖石油炼化产量。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国石油焦行业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》显示，2023年1-12月中国石油焦累计产量为3342.6万吨，累计增长11%。中商产业研究院分析师预测，2024年产量将增长至3567.5万吨。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

（2）竞争格局

目前，在中国石油焦市场中，独立炼厂的产能占比最多，达46.43%。其次分别为中石化、中石油、中海油，占比分别为34.95%、12.16%、6.46%。

数据来源：中商产业研究院整理

三、中游分析

1.石墨电极产量

近年来，钢铁、电解铝、工业硅等产业的快速发展带动了石墨电极产量不断增加。中商产业研究院发布的《2024-2029中国石墨电极市场现状及未来发展趋势》显示，2023年中国石墨电极产量达87.3万吨，同比14.29%。未来随着国内政策对电弧炉短流程炼钢取代转炉炼钢的支持和引导，中商产业研究院分析师预测，2024年将达到100.2万吨。

数据来源：ICC、中商产业研究院整理

2.石墨电极市场结构

按照制成品的不同原料及理化指标，石墨电极可分为三类：普通功率石墨电极、高功率石墨电极和超高功率石墨电极。在中国，优质超高功率石墨电极指符合全球市场超高功率石墨电极标准的石墨电极。数据显示，按产量计，中国超高功率石墨电极占比达38%，高功率石墨电极占比达33%，普通功率和优质超高功率分别占比18%和11%。

数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院整理

3.石墨电极消耗量

随着下游产业需求的增加，近年来我国石墨电极消耗量不断增长。中商产业研究院发布的《2024-2029中国石墨电极市场现状及未来发展趋势》显示，2022年中国石墨电极消耗量达81.4万吨，较上年增长8.65%，2023年约为87.4万吨。中商产业研究院分析师预测，2024年中国石墨电极消耗量将达到93.31万吨。

数据来源：弗若斯特沙利文、中商产业研究院整理

4.石墨电极出口量

因国内外下游高炉及电弧炉开工及产能利用率有所下滑，导致石墨电极需求有所缓解，出口量再次降低。中商产业研究院发布的《2024-2029中国石墨电极市场现状及未来发展趋势》显示，2023年中国石墨电极出口总量33.1万吨，同比下降3.34%。中商产业研究院分析师预测，2024年出口量将恢复增长至35.6万吨。

资料来源：中商产业研究院整理

5.重点企业分析

目前，中国石墨电极相关上市企业数量较少，共有20家。其中河南省共有3家，排名第一。上海市和浙江省均为2家，排名第二。

资料来源：中商产业研究院整理

6.企业热力分布图

资料来源：中商产业研究院整理

四、下游分析

1.工业硅

近两年工业硅市场行情整体较好，部分闲置产能重新投产，叠加部分新增产能投产，国内工业硅总产能有较大幅度增长。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国金属硅产业发展战略分析及供需格局研究预测报告》显示，2023年全年1-12月份累计工业硅产量在380.08万吨，同比增幅8.5%。随着厂家生产积极性进一步提高，中商产业研究院分析师预测，2024年中国工业硅产量将达到421.85万吨。

数据来源：SMM、中商产业研究院整理

2.电动汽车

目前，电动汽车市场正处于快速发展阶段，表现出强劲的增长势头，产量也在持续增长。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国电动汽车行业风投动向研究报告》显示，2023年我国纯电动汽车产量达670.4万辆，同比增长22.6%。中商产业研究院分析师预测，2024年我国纯电动汽车产量有望增至763.5万辆。

数据来源：中汽协、中商产业研究院整理

3.光伏电池

近年来，得益于我国鼓励发展新能源的优惠政策，太阳能电池片产量增长势头良好。根据国家统计局数据，2023年，我国太阳能电池（光伏电池）产量为541.2GW，同比增长54.0%。2024年1-3月，我国太阳能电池（光伏电池）产量累计达到12588.1万千瓦，同比增长20.1%。中商产业研究院分析师预测，2024年产量将增至790GW。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理