 先行指标显现20年全球半导体拐点已现，国内半导体需求仍旧强劲。

1、全球半导体行业拐点在2019年底已经出现拐点，上中下游各环节增速在提升。3月数据：北美、日本设备金额出货同比分别为26.7%、8.2%；日本硅片出货单价同比+3.8%；全球半导体销售额同比+8%。

2、虽然在疫情影响下，产业龙头公司英特尔、台积电、中芯国际以及安靠等Q2收入指引为正增长。

 关注国内射频、核心材料、存储等独立趋势机会。

4月台湾半导体龙头数据亮眼，晶圆代工、封测、存储及射频领域龙头受疫情影响较小，考虑疫情阶段，国内产业链将集中资源围绕5G及产业链自主可控等强化建设，关注国内射频、核心材料、存储等独立趋势机会。

 国产半导体的产业持续升级，各产业链细分龙头

【核心设计龙头】：卓胜微，圣邦股份、韦尔股份，兆易创新，汇顶科技、斯达半导等；

【核心制造龙头】：中芯国际、三安光电、华润微等；

【封装测试龙头】：长电科技，华天科技等；

【核心材料龙头】：鼎龙股份，安集科技、沪硅产业等；

【核心设备龙头】：中微公司

注:以上公司仅做列式，不做推荐

报告下载：疫情下，全球半导体趋势到底如何？.pdf