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国产!半导体显示,“杀进”苹果、三星供应链?
2022-04-29 来源:华强电子网
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关键词: 国产 半导体 显示 苹果

4月28日消息,京东方科技集团股份有限公司发布2022年第一季度报告,2022年Q1实现营收504.76亿元,同比增0.4%;归母净利43.89亿元,同比降16.57%;扣非后归母净利35.11亿元,同比降23.05%。


环比来看,其一季度营收、净利分别出现9.92%、24.53%的降幅。实际上去年四季度单季其盈利即出现明显下滑。


来源:京东方财报


另外,昨日,据韩媒Chosun-biz及多家国内媒体报道,京东方于本月初与苹果就iPhone 14签署了OLED面板供应协议,并将于6月开始供应OLED面板。该面板为iPhone 14 标准型 6.1 吋LTPS-TFT OLED面板。预计供应量将达到5000万台。这大约是iPhone 14显示屏供应量的25%。

 

价格何时触底?考验龙头应对


显然,相对去年的情况来看,整体数据似乎不容乐观。编者还记得,去年上半年,行业高景气度之下,下游需求旺盛叠加上游部分原材料供给紧张,各产品价格存在不同程度上涨,面板行业Q1、Q2毛利率相对较高,但自去年三季度面板整体价格开始回落以来,产品毛利率开始明显下降。


实际上,今年以来,国际形势日趋复杂严峻,地缘冲突引发大宗商品价格及通胀预期升高,疫情蔓延导致下游生产和消费环节转弱,全球经济面临较大挑战。受下游需求转弱及供应链短期滞缓等因素冲击,半导体显示行业景气度回落至底部区域,大尺寸面板价格同比降幅较大。

 


虽然相关高管4月初做出“目前看价格已触底,相信会稳定一段时间”的预测,不过部分市调机构预测今年上半年面板整体行情仍不容乐观,短期内面板价格仍将承压,但预计随着行业再度进入备货期及疫情控制,面板需求也将有所恢复。


据群智咨询2022年4月大尺寸TV、PC面板价格风向标,二季度全球市场陷入中国疫情和俄乌冲突“双重焦灼”的状态中,战争和疫情对物流供应链的管控带来的“蝴蝶效应”逐渐对消费者心理、用户购买力和供应链交期等投射下不利影响,预测二季度终端市场需求规模或将“超预期收缩”,4、5月面板价格持续下降,各尺寸4月降幅有所扩大。

 


因此,面对需求的不确定性,半导体显示产业链的企业宜谨慎稳健经营,不宜盲目扩张。


诚然,2021年以来,受到全球疫情等因素影响,行业挑战与机遇并存,在显示行业集中度日益提升、资源整合加速、应用场景不断拓展的趋势下,京东方无疑也面临着抗波动能力的考验与挑战。


当然,虽然一季度数据上没有特别出彩,在面对疫情、经济压力及行业波动等内外部多重挑战下,仍保持稳健发展态势,也彰显出京东方作为产业龙头的综合实力。

 


编者留意到,2022年一季度虽然面临显示面板价格波动等情况,京东方依托多年来的积累和实力,一定程度也抵御了行业波动给企业发展带来的影响,一季度仍持续稳居全球半导体显示产业第一,并在超高清、高刷新率、电竞显示等领域推出诸多创新产品。


关键的是,随着“屏之物联”战略的持续深耕与赋能,京东方物联网创新事业正逐渐成为公司发展新引擎,2021全年营收同比增长近50%, 2022年一季度京东方仍延续良好发展态势,不断拓宽应用场景,也有较为丰富的落地应用案例。 

 

OLED乘势而起,“果链”效应能否持续?


如上所述,京东方近日频传获得国外手机大厂订单,尤其对于iPhone OLED生产、供应问题,更是惹人关注。


不过,考虑到显示驱动芯片短缺,其面板产量自2月以来有所下降。据传其良品率方面似乎存在问题,生产问题预计至少会持续到5月,今年最终向苹果供应的OLED面板数量或较难达到此前最高目标。



编者获悉,京东方OLED产线良率现在已达到80%以上,毕竟 ,OLED方面都是新产线,尚处于良率稼动率稳步提升过程。


此前,苹果在其新款iPhone中100%使用三星显示和LG显示的OLED面板。在去年推出的iPhone 13中,三星显示供应了7700万张OLED面板,占1.06亿张OLED面板总数的73%。LG显示供应了2900万张,占比27%。而京东方只供应了数量有限的用于更换及维修用的OLED面板。


换言之,今年是京东方首次向新款iPhone供应OLED面板。预计向iPhone提供100%OLED面板的三星显示和LG显示的市场份额将会下降。

 


不但如此,前两周,也有机构指出,今年三星将从京东方和华星光电采购650万块智能手机OLED面板,这一数目是去年采购量的8倍有余,去年为80万块。其中,三星将从京东方采购350万块OLED面板,从华星光电采购300万块。


实际上,在巩固液晶面板市场地位的同时,京东方和TCL华星都积极发展柔性OLED面板业务。最新资料显示,2022年一季度,京东方柔性OLED智能手机面板出货量约1600万片,同比增长近50%。


TCL华星也开发了柔性OLED折叠屏等新品。

 


其中,一季度京东方携手荣耀、OPPO、华硕等全球一线品牌推出多款基于f-OLED高端柔性显示技术的创新产品,预计2022年京东方柔性OLED面板目标出货超1亿片,柔性OLED业务经营情况将持续改善。


眼看着京东方相关进展不错,但其二级市场股价自2021年四月份至今已下跌较多,市场或已反应部分业绩不利因素。  


事实上,虽然2021年京东方创下营收2193.10亿元,同比增长61.79%,净利润258.31亿元,同比增长412.96%的历史新高业绩,但是外界及业内对其在OLED大屏电视面板一直不敌三星电子与LG却褒贬不一。


来源:京东方2021年年报


编者也留意到,在产品技术层面,即便挤进苹果供应链,京东方2021年TFT-LCD整体销售、生产以及库存量相比AMOLED仍然占有较大比重。换言之,京东方的底层盈利支撑仍靠TFT-LCD。


显然,在充满挑战的2022年,随着数字化转型和智慧化应用需求的不断提升,京东方也需持续深化“屏之物联”战略,加速“显示技术+物联网应用”创新,继续发挥产业龙头带动作用。



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