近年来，在手机摄像头市场，三轴OIS（光学防抖，以下统称为“OIS”）马达已经成为各手机厂商旗舰机的标配，两轴OIS马达也开始加速应用在中低端手机摄像头上。业内人士表示，由于高端机型的饱和，当前OIS马达的市场机会，主要还是在两轴OIS马达上。随着OIS马达成本的降低，主要手机厂商开始加速在中低端手机配置OIS马达，未来这一块的需求量将会迎来爆发式的增长。
OIS马达在高端机型已成标配 正加速向中低端手机渗透
根据公开资料显示，国内的手机品牌早在2013年就开始采用了OIS光学防抖马达，随后OPPO、vivo等手机厂商虽然在个别机型上有使用OIS马达，但由于成本原因整个行业并未真正大规模采用。直到2020年之后，这一现状开始被打破，手机品牌厂商们不仅在旗舰机型上开始批量采用OIS马达防抖，甚至在千元机上也开始采用。
据统计，目前苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo等手机品牌均有采用OIS，其中华为、OPPO、小米等手机品牌在其旗舰机型上甚至采用了两个OIS马达防抖。值得一提的是，小米目前在其Redmi品牌手机上也搭载OIS马达，这也就意味着，OIS不仅成为高端旗舰机的标配，同时也已进入至千元机市场。
资料来源：芯八哥根据公开资料整理，主流手机厂商OIS应用情况
从下图可以看到，目前市场主流手机厂商的OIS马达供应商均以日韩等大厂为主。比如苹果的OIS马达供应商为阿尔卑斯和Mitsumi，三星的OIS马达供应商为SEMCO和Jahwa。国内除了华为较多的采用Mitsumi、TDK和比路的OIS马达之外，其他如小米、OOPO、VIVO多采用SEMCO的OIS马达为主。
资料来源：旭日大数据
OIS马达高端市场被日韩大厂垄断 国产主要集中在中低端市场上
众所周知，微型驱动马达按驱动原理可分为音圈马达、步进马达、压电陶瓷马达、记忆合金马达等。音圈马达属于线性直流马达，具有体积小巧，结构简单等特点，成为移动终端摄像头的最主流产品。根据TSR研究报告，2018年至2020年全球VCM马达出货量分别为17.93亿颗、18.03亿颗和16.37 亿颗。音圈马达按不同的功能又可以划分为单向开环马达、双向开环马达、OIS马达、闭环马达、光学变焦马达等。
资料来源：皓泽电子,手机摄像头模组示意图
OIS马达是音圈马达的细分领域。OIS马达除对焦功能外，增加了可带动镜头水平方向移动的设计。其工作原理为：拍照时利用可以侦测相机晃动用的高性能陀螺仪传感器确认晃动状况，利用判定处理相机晃动信号用的控制IC提供控制讯号，移动镜头位置，在快门开合、捕捉影像的期间内，使镜头的焦点保持在影像芯片同一位置上，避免相机晃动发生影像模糊的状况。
从产业链的角度来看，OIS马达厂商将产品销售给摄像头模组厂商并最终应用于智能终端，从而实现销售收入和盈利。
目前，世界范围内音圈马达的制造企业约有上百家，主要分布在日本、韩国、中国等区域。其中日本企业TDK、阿尔卑斯（ALPS）和三美（Mitsumi）占据了全球音圈马达约40%左右的市场份额，并掌握着先进技术和制造能力。皓泽电子、SEMCO、Jahwa 等中国、韩国企业紧随其后。随着中国国内手机产业链逐渐成熟，目前国内音圈马达生产厂商在质量和技术上都有了巨大进步，国产品牌VCM的市场份额也在逐步提高。
根据TSR研究报告，2018年至2020年，VCM行业排名前五大厂商出货量合计占比约60%，其中第一大厂商出货量占比约14%。
资料来源：旭日大数据
公开资料显示，TDK从2008年开始量产VCM，2012年已经开始量产OIS马达。目前主要客户有华为、OPPO、vivo、小米等；阿尔卑斯（ALPS）是全球最大的音圈马达生产商之一，是最近几年苹果手机摄像头VCM的第一供应商，约占到供应的70-80%；三美电机（MITSUMI）在OIS马达方面，是苹果OIS光学防抖摄像头VCM的主力供应商，也是华为、OPPO、vivo、小米等厂商的高端项目供应商；三星电机公司（SEMCO）是三星集团子公司，目前已经成功进入OPPO、vivo、小米的供应商名单；韩国磁化电子株式会社（Jahwa）2013年也已经开始量产OIS马达。
近年来，随着国内手机产业链逐步成熟，国内VCM厂商在中低端市场拥有一定基础后，在质量和技术上有了较大进步，以皓泽电子、新思考、中蓝为代表的国内VCM企业向中高端产品进行布局，逐步具备了供应闭环式马达、OIS马达、高像素马达等产品的能力。
据众智研究院数据显示，2020年国产VCM马达国内单从出货量上看，排名依次是浩泽、新思考、中蓝、友华微、比路、三美达、江馨微、东勤。
资料来源：众智研究院
虽然目前皓泽电子在国产VCM马达市场出货量位于国内厂商第一，但是在OIS马达领域，公司还处于大规模量产前期，目前出货量较小，还没有形成大规模放量。据了解，皓泽电子2019-2021年OIS马达出货量分别为7.85万颗、0.68万颗、7.44万颗，销售额分别为224.88万元、14.23万元、172.45万元，整体营收占公司销售总额的0.5%不到。其他厂商比如中蓝电子、新思考情况和皓泽电子差不多，OIS马达整体还处于小规模的验证期阶段。值得一提的是，比路电子的OIS马达目前已经打入华为供应链，暂时领先其他国内厂商一个身位。
随着OIS成本的下降 未来OIS马达国产替代空间巨大
据统计，影响智能手机用户满意度的关键因素主要包括：操作系统性能、外观设计、电池性能、中央处理器性能、拍照成像效果等，其中最受消费者关注的三项属性为相机、外观设计和处理器。随着消费者对高质量拍照、录像的需求日益增加，摄像头创新和摄像头模组的进化将是智能手机创新的主线之一。
为了满足消费者对高质量拍照的需求，各大手机终端厂商在拍照体验上下足了功夫。一是直接增加手机摄像头的数量。根据Yole 数据，2019 年每部智能手机摄像头平均数量为2.5 个，预计到2024年每部手机摄像头平均数量达到3.4 个。二是通过一系列软硬件增强的优化形式，改善消费者的拍照体验。随着时间的推移与技术的发展，OIS马达成本不断降低，OIS马达开始逐渐由高端机向低端机渗透，这一块未来有望成为OIS马达厂商的主要增量市场。
在市场规模方面，市调机构TSR在报告中指出：“2020年，全球OIS马达市场出货量合计达约4.73亿颗；其中普通OIS马达出货约4.57亿颗，sensor-shift约为1600万颗。2025年，这类产品的市场需求预计将达到7.31亿颗，其中普通OIS马达出货约4.76亿颗，sensor-shift约为2.55亿颗。”
根据IDC数据，受全球经济增长放缓影响，消费者越来越追求高性价比的智能手机，预测2021 年中低端智能手机市场份额约为64%，中低端智能手机未来仍将占据全球市场的主要份额。OIS马达主要未来主要增量来源于中低端智能手机，其市场需求将长期存在。
从皓泽电子招股说明书公布的OIS马达价格来看，在2019-2021年OIS马达平均为24元/颗。考虑到目前全球手机出货量较为平稳并且OIS马达主要应用在主流手机厂商的旗舰机上，如果以2020年12.72亿部手机来计算的话，目前OIS马达的市场规模为12.72*0.36*24=110亿元。假设随着OIS成本的降低，OIS马达向中低端的渗透率为50%，那么OIS马达的市场规模为12.72*0.68*24=208亿元（注：市场行情处于动态变化中，预测仅供参考）。
随着中国经济发展和产业政策支持，我国智能手机产业链高速发展，国产智能手机在全球市场份额不断提高，我国已经成为全球最大的手机制造生产基地，这为国内OIS马达企业提供了巨大的发展空间。与国际OIS马达厂家相比，国产OIS马达厂商具有成本、服务和交付能力大的三大优势，在中低端手机产品线有望替代TDK、ALPS 、MITSUMI等国际OIS马达厂家，并逐步突破高端市场。
目前，国产智能手机厂商已经开始规模化采用搭载国产OIS马达产品的摄像头模组。可以期待的是，随着国产OIS马达品牌崛起、市场竞争力增强，配合手机供应链产业向国内转移的趋势，未来国内OIS马达企业市场份额有望进一步提升并稳步增长。
