装配量达1294万辆！国内外Tier1角逐车载T-BOX百亿市场

2022-10-14 来源：芯八哥

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4G T-Box占比在93%，2021年装配数量高达1294万辆

发展至今，T-BOX差不多更新迭代了4代产品。从其发展历程来看，2014年左右，第一代T-BOX主流方案为单片机方案，多采用2G+GPS的组合；2015~2016年，第二代产品增加了T-BOX内存，并且设计了丰富的接口，定位切换成了北斗/GPS双模定位；2017年之后，T-BOX通讯均升级成4G，从而使4G模块OPEN CPU技术方案逐渐成为行业内的主流方案，并且拥有更加强大的边缘计算能力，支持车载以太网、OTA、各种协议的故障诊断、蓝牙、WIFI等功能。

自2019年5G商用以来，T-Box开始逐渐向5G通讯升级。据统计，2021年5G车型上险量约4万辆，占T-Box总装配量的0.3%。

来源：佐思汽研

从上表可以看出，T-Box供应商虽然已开发出支持5G、C-V2X、高精定位等功能模块的T-Box产品，但现阶段量产的智能汽车的应用场景4G网络基本可满足使用需求，且受限于多方因素，5G产品市场占有率增长低于预期。

装配量方面，2021年中国乘用车T-Box前装装配量为1294万辆，同比增长31%。装配率达60%，较上年增加约10个百分点。其中自主品牌乘用车T-Box装配量达630.1万辆，同比增长59.9%；合资品牌乘用车T-Box装配量达663.4万辆，同比增长12.9%，自主品牌车联网进程明显快于合资品牌。

T-Box市场规模高达138亿元，目前市场仍由国外企业主导

从2021年7月1日起，符合国六标准的车辆出厂前需要安装符合规定的远程排放管理车载终端（T-Box）。在政策推动下，中国乘用车T-Box市场规模迅速扩大。

根据佐思汽研的数据，2021年中国乘用车市场规模为138亿元。随着国六排放标准的全面实施以及乘用车车联网需求增长，2022-2025年T-Box市场需求将继续保持增长，预计2025年其市场规模将达到311亿元，年复合增长率高达22.6%。

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竞争格局方面，目前中国T-Box市场主要被国际Tier1厂商主导，其中Top5占比45.6%，Top10占比70.7%，尚未出现一家独大的情况。排名靠前的厂商有LG电子、法雷奥、电装、联友科技、大陆、东软、经纬恒润等。

其中，韩国LG电子排名第一，2021年装配量为116.0万辆，主要客户有通用、领克、起亚、现代、吉利、一汽红旗等，其T-Box工厂位于昆山市；我国联友科技排名第二，仅次于LG ，2021年T-Box其装配量已经突破100万辆的重要关口。

作为东风汽车集团下属的科技公司，联友科技成立于2002年4月，2015年联友科技便组建团队自研车联网产品，2017年即完成4G T-Box产品量产，2019年率先达成行业最快的累计百万台量产。2020年至2021年，联友科技T-Box蝉联前装装配市场份额国产品牌第一。截至目前，公司T-Box已累计出货突破370万台。

来源：佐思汽研

从产业链情况来看，T-Box行业产业链上游为通信模组、MCU等原材料供应商，中游为T-Box厂商，下游为汽车厂商，产业链具备认证周期长、准入壁垒高等特点。

通信模组方面，主要以提供4G通信制式的车载通信模组供应商为主，其成本占比T-Box超30%。值得注意的是，在车载通信模组市场，其市场竞争格局较稳定且呈现强者恒强局面，移远通信、慧瀚股份、广和通、高新兴、LG头部五家厂商市场份额合计超90%。

资料来源：芯八哥整理

除通信模组外，T-Box产品的主要原材料还包含车规级MCU。由于车规级MCU研发周期较长、认证要求高于工业级、消费级MCU等特点，其技术壁垒较高。

目前，全球车规级MCU市场集中度较高，2020年CR8达63%。由于中国厂商起步较晚，其市场长期被国际厂商占据，同时车规级MCU产能收紧将导致市场供需失衡，从而影响T-Box产量。

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产业链中游则主要为生产、设计及销售T-Box产品的厂商，由于中游参与者众多，其行业内存在产品同质化与价格竞争现象。部分T-Box产品的平均价格从2015年的2，000元下滑至2021年的400元区间，在市场内价格战现象加剧的情况下，T-Box成本与价格将进一步下降。

T-Box产业链下游主要为汽车制造企业，其中T-Box 作为智能网联汽车的标配硬件，与下游汽车行业的关联性较强。

近年来，随着全球网联产品与相关技术的更新迭代以及中国支持智能网联汽车政策的推出，全球智能网联汽车渗透率有望从2017年的14.8%增长至2023年的72%。

中国作为全球最大的智能网联汽车市场，其整体渗透率的增长有望带动处于中国T-Box产业链下游的汽车行业走出销量走低的阶段；同时，T-Box作为智能网联汽车的标配硬件，随着下游汽车客户数量规模化的增长，有利于T-Box厂商企业进入黄金发展期。

T-Box国产替代加速，一大批新兴企业开始登陆资本市场以追求更大的发展舞台

由于我国汽车产业发展起步相对较晚，目前汽车产业核心技术及关键部件仍然主要掌握在国际汽车一级供应商手中。

国际品牌Tier1凭借深厚资本优势和规模优势，占据较高市场份额，以服务外资、合资车厂为主；国内厂商凭借性价比和本土化优势，依靠对客户个性化需求的快速响应，以服务自主品牌客户为主，再通过持续的资本和技术积累向高端市场渗透。与国际Tier1厂商相比，国内厂商整体规模、技术储备、客户基础方面仍存在一定差距。

在新冠疫情和贸易摩擦的影响下，汽车产业作为离散型制造行业，其供应链安全的重要性日益提高。相较于国外企业，国内供应商价格低、技术支持到位、交付周期可控。因此，新形势下汽车零部件供应链国产替代有望加速，将为本土T-Box供应商带来可观的市场空间。

截至2021年，中国T-Box行业中的本土参与者众多，其代表性企业包括联友科技、东软、德赛西威、慧瀚微电子、经纬恒润、华为等。随着中国T-Box本土厂商产品的更新迭代，其未来3-5年的国产化率将逐渐提升。

数据来源：佐思汽研

老牌企业中，联友科技成立于2002年，其T-Box产品主要供应日产、东风等，2021年安装量达到100万辆；东软2021年主要配套吉利和长城，安装量达到94万辆，在长城销量的加持下，东软2021年搭载速度增长较快；德赛西威成立于1986年，是一家领先的移动出行科技公司。公司于2018年开始量产T-BOX产品，2021年销售约为55万个；华为成立于1987年，是一家ICT基础设施和智能终端提供商。2019年，公司成立智能汽车解决方案业务单元，将ICT产业延伸至智能汽车领域。据统计，华为2021年T-BOX销售约为55万个。

除了这些老牌的企业外，近年来在新能源汽车行业高速发展的带动下，一大批国内新兴的T-Box企业开始走向资本市场，以追求更大的发展舞台。

部分T-BOX企业相关情况

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其中，鸿泉物联成立于2009年，是一家商用车智能网联设备供应商，于2019年底在科创板上市。公司的T-BOX主要用于商用车的前装和后装市场。2021年，鸿泉物联T-BOX销量约为2万个；经纬恒润成立于2003年，是一家综合型的电子系统科技服务商，2022年4月于科创板上市。公司的T-BOX产品主要适配一汽解放J6、一汽红旗HS5/HS7、广汽埃安S/V/LX、江铃福特领界等车型。2021年，其T-BOX销售量约为35万个；慧翰微电子则成立于2008年，目前在创业板的上市已经到了反馈阶段。公司的T-BOX主要供应上汽、奇瑞、吉利、长安、比亚迪、广汽等，客户覆盖面较广。随着其T-Box向信息域控制器、信息网关及中央处理器迈进，未来公司产品价值量将不断提升。

慧瀚股份T-BOX产品主要迭代方向

资料来源：慧瀚股份

5G为T-BOX带来全新一轮增长机会，未来将逐渐成为乘用车标配

随着中国5G网络建设的持续推进与5G通信模组应用的落地，中国T-Box产品的移动通信单元在未来3-5年内将逐步从4G通信制式迈向5G通信制式。

在5G网络的高传输效率赋能下，T-Box不仅可实现车联网基本功能，更具备网联控制功能，可实现车端-云端-路端等各参与方的互联互通与实时通信，助力车辆与道路交通进一步提升其智能化水平。

业内人士指出：“5G T-BOX将成为智能网联汽车的核心零部件，整车厂也正与Tier1展开合作，陆续在新一代车型中推出5G+V2X配置，以推动智能驾驶技术和智能驾驶体验升级。随着5G为T-BOX带来全新一轮的增长机会，同时技术门槛和市场门槛大幅提升，T-Box市场割据混战的局面将可能结束，未来市场竞争格局将趋于集中化，行业内头部厂商或将进一步确立竞争优势。”

以联友科技为例，公司自2018年便开始储备C-V2X应用场景研发能力，2019年启动5G T-Box自主研发，2020年团队完成5G&V2X产品开发，并于2021年实现量产。

据公司介绍，该产品基于5G高带宽，提供5G only 和5G-V2X双模式，并且支持C-V2X 25个以上场景。此外，该产品还支持华为、高通、展锐、MTK等多平台通讯模块，并且能提供厘米级高精度定位，集成RTK高精度差分服务。

资料来源：佐思汽研

未来，基于智能网联功能的进一步开发、新能源市场需求增长、主管部门监管要求以及主机厂自身整车OTA需要等因素驱动，乘用车车联网将进一步得到普及， T-Box装配量及装配率将持续保持上升。预计到2025年中国乘用车T-Box前装装配率将达83.5%，装配量超过2000万辆，T-Box和车联网将逐渐成为乘用车的标配。