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日本称霸MLCC,国产发展快却只聚焦低端,今后怎么办
2022-11-10 来源:半导体行业观察&全球半导体观察
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关键词: MLCC 被动元件 三星电机

被动元件市场寒风呼啸,受到消费电子市场疲软影响,今年2季度以来,MLCC企业村田、三星电机、太阳诱电、三环集团、风华高科等财报持续下滑。

据TrendForce集邦咨询近期数据显示,受到旺季不旺与ODM拉货态度保守的双重夹击,第四季MLCC供应商平均BB Ratio(Book-to-Bill Ratio;订单出货比值)将下滑至0.81。

但是,市场也有好的反馈传来,第三季中国现货市场积极削价抢单的贸易商,近期开始出现停止报价供货,导致部分二线手机品牌厂紧急寻求原厂供应商支援,此举意味着中国现货市场库存去化有接近尾声的迹象。




被动元件,囤货市场吹涨风


近期市场传出,终端客户启动农历年前拉货潮,对积层陶瓷电容(MLCC)需求从急单效应升级为「常态性增单」,现货商更积极「囤货」,常用料吹起涨价风,中国大陆通路商针对国巨、华新科等常用规格MLCC调涨5%~10%,下季涨幅将更大。


法人预期,被动元件双雄国巨、华新科为满足客户订单,全力提升产能利用率,带动获利看增。

业界人士分析,由于年底圣诞旺季传统拉货需求,造成被动元件供不应求,应用于笔电和手机的的0402 24uf、0201 0.1uf/1uf规格最为吃紧,此外,在中国大陆加速5G建置之下,供需紧缩的规格扩大至伺服器和主机板、电源等采用的0603、0805规格,目前被动元件厂全力拉升产能利用率,但仍不及因应订单涌现。业界人士认为,这一波被动元件紧缩状况将延续到农历年后。

市场担忧,农历年后MLCC常用料部分仍面临缺货状况,市场传出现货商已开始「囤货」,不过,台湾被动元件业者表示,确实有感受到客户端积极备货,但现有的产能已全力供应订单,在需求大于供给之下,现货商也难以囤货。

供应商表示,以华新科来说,在10月时接到急单,以为是短期需求,不过,接连三个月接到大单,被动元件厂全力冲刺产能,拉升利用率,由第3季约五、六成,本季增至逾八成,但要消化这些订单,仍需要二至三个月的时间,随着终端需求升温、公司及客户端库存皆已去化至健康水位,目前产品库存天数已经低于二个月,主流规格部分订单能见度长达一季。


价格接近腰斩,守住利润为首要任务

据MLCC产业链相关人士消息,MLCC目前价格已较上年同期腰斩,不少企业都陷入售价倒挂。今年以来,传统消费电子市场手机、笔电、平板、电视等终端需求不振,后发市场数据中心表现平平,被动元件大厂库存不断攀升,只能持续削价缓解压力。

从当前库存水位来看,据TrendForce集邦咨询调查,截至11月上旬,MLCC供应商自有库存水位平均仍在大约90天,而渠道代理商端平均库存也落在90~100天,若加上大型ODM目前MLCC平均库存仍在3~4周(约30天),距离整体市场(合计代理商、供应商、ODM)平均健康水位120天仍有一段距离。

然而,过往ODM应是趋近零库存的状态,但近期疫情再度复燃,ODM对防疫备料库存将更难以松手,再加上明年首季需求恐受经济活动低迷影响,呈现淡季更淡的市况。因此ODM在订单需求不增、库存不减夹击下,庞大库存成本积压,恐难避免ODM采购将积极要价。

然而持续多月的降价不断挤压供应商利润空间,据TrendForce集邦咨询调查,供应商体会到即使连续两季度的有感降价,也难以推升ODM拉货力道。同时,在面临财报压力,以及多数消费级中、低容值品项报价已无利可图的情形,供应商对降价态度转为保守,并以持稳价格水位,守住利润让公司得以顺利渡过产业寒冬是首要任务。




寻求新高地,厂商瞄准车用市场

与疲软的消费电子市场相反,车用市场随着半导体IC短缺逐渐缓解,拉货动能稳健,成为供应商明年主要营运重点,这点从上述MLCC厂商的扩产轨迹也可窥见一斑。

早在2021年末,太阳诱电就将车用MLCC视为今后的主要布局方向。在其2021年末的扩产公告中,太阳诱电将电动汽车领域的MLCC需求摆在了最前面。“电动汽车领域,以及以服务器、基站通信设备为代表的通信基础设施、5G智能手机等领域,MLCC是不可或缺的存在。”该公司称。

此外,三星SEMCO配合集团2023年大战略规划,从半导体、面板、被动元件、相机模块等事业部,全力扩展全球车用市场业务,2023年车用MLCC产能将在釜山、天津两地扩增总计20亿颗(月产能);

村田车用产能扩建持续每年10%成长,明年第二季后陆续在日本福井、出云、菲律宾厂三地增产共30亿颗(月产能),总产能来到250亿颗(月产能),龙头地位稳固。

另外,国巨在引进Kemet车规MLCC技术下,预计明年第二季在高雄大发厂扩增15亿颗(月产能)。


国产MLCC:大而不强,但增速明显

中国是MLCC最重要的一个玩家,也就是被别人掌控最严重的国家。

在军用级别,国产电阻电容是能满足需求的,但一些特殊的定制电阻,国内公司也能生产。但我们比起日本是有差距的,是在消费级的、大批量生产的元件上,我国民用领域一般依靠规模取胜,体现为“数量大、单价低”的特点。国内企业相当于“什么菜都会炒,但不保证每次炒出来是一个味儿”。电子工程师、瑞迪航科技术有限公司总经理曾说道。

中国大陆的MLCC产业链目前可以用“大而不强”来概括。中国电子产业起步时间晚基础薄弱,被动元件主要以低端产品为主,市场份额有限,更是无法直接与国外巨头竞争。

目前70%的MLCC用于以手机为代表的电子产品,中国是世界工厂,也就意味着全球绝大多数的MLCC在中国。然而这么便宜的东西,我们几乎不会造。MLCC产业壁垒极高,其发展周期长,资金投入大的特点使得该产业链企业较为稳定。MLCC的格局是极少数日韩台湾占据90%的市场,中国大陆厂家被归到其他,而且全部是以低端为主。

中国与日系龙头厂商的制造工艺差距或达3到4年,结合粉体技术的差异,国内厂商追赶国际龙头的时间更长。因此,虽然说核心制造设备的技术壁垒远不及半导体产业那么高,但材料技术、精细加工技术短期内都难以突破,目前高端MLCC产品对日本进口还存在较强的依赖。

国内MLCC企业发展潜力巨大。国内领先MLCC厂商三环集团已经取得了可喜的成就,他们通过研究材料配方、工艺改进、失效机理分析等,大幅度提升多层片式陶瓷电容器的整体技术水平。原来 3 微米厚度的陶瓷膜带,现在降低到1.3微米;原来 0603 尺寸只能做到1微法,现在提高到22微法;原来只能生产一般的消费电子产品,现在进入到高端电子行业。

除了三环集团,风华高科总工程师、研究院院长付振晓团队向MLCC核心技术发起总攻。他们研究的项目“超微型片式阻容元件精密制造技术及应用”,攻克了超微型片式阻容元件关键技术,实现了微型片式阻容元件及关键材料的产业化和自主供应,有效缓解了我国高端阻容元件“卡脖子”问题。

目前,我们正处于能源革命和计算革命的两大创新交汇期,智能手机、5G和新能源车三大因素驱动MLCC的需求持续上涨,行业景气度持续提升。预计2025年全球MLCC市场规模将持续增加至1490亿元,五年复合增长率为7.9%,中国大陆MLCC市场规模增速高于全球预计增速,中国的电子消费市场成为全球主力,被动元件行业增长迅速。

借鉴日本的成功案例,国产MLCC厂商必须专注深耕主业,厚积而薄发在MLCC工艺等方面不断挖掘多加积累。在国内电子产业增长迅速成为全球发展主力的节骨眼上,被动元件厂商不可错失这次的发展良机,抢占MLCC发展的“黄金赛道”



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