中商情报网讯：国产变频器打破垄断，从落后国外20年到市场第一。变频器广泛应用于发电、石油钻探、建材、钢铁等社会工业领域，被称为现代工业的基石。目前国内带变动负载、具有节能潜力的电机至少有1.8亿千瓦，由此为变频器的应用提供了极为巨大的市场。

一、产业链

中国变频器产业链上游包括IGBT、变压器、电阻电容、PCB材料、机柜等；中游可分为低压变频器和高压变频器；下游广泛应用于电力、冶金、石油化工、煤炭、水泥、建材、机械加工等领域。

资料来源：中商产业研究院整理

中国变频器产业链上游IGBT企业包括利欧股份、比亚迪等，变压器上市企业包括云路股份、金盘科技等，PCB企业包括鹏鼎控股、东山精密等。中游的变频器企业主要为汇川技术、合康新能、伟创电气、禾望电气、新风光、斯达半导、英威勝、宏微科技、正弦电气、金盘科技、美的集团、伯特利、弘讯科技、蓝海华腾、江海股份等。

资料来源：中商产业研究院整理

二、上游分析

1.IGBT

IGBT是电力电子行业的“CPU”，继去年车用缺货后，今年光伏需求大幅加剧IGBT缺货。中国企业抓住机会，加速IGBT量产及扩产，相关IGBT企业望迎机遇。中国已经成为全球最大的IGBT市场，近年来IGBT产量及需求量持续增长，2021年产量约为2580万只，同比增长27.72%，预计2022年将达4120万只。

数据来源：Yole、中商产业研究院整理

2.变压器

受输配电价格下降及产品浪费严重等问题的影响，2018年变压器产量小幅减少，2019年，开始恢复增长。2020年，受新冠疫情影响，我国变压器总产量规模略微下降，降至173601.2万千安伏，但较之前年份有所回升。随着我国各地变频器项目相继落地及疫情的有效控制，预计未来几年，我国电力变压器市场将持续增长，预计2022年产量规模将达104845万千安伏。

数据来源：中国机械工业联合会、中商产业研究院整理

3.PCB

近年来，中国PCB行业产值呈现逐年增长的趋势。数据显示，2020年中国大陆PCB行业产值整体规模达350.09亿美元，占全球PCB行业总产值的比例为53.68%；2021年中国大陆PCB市场增长迅速，规模达到了436.16亿美元，增幅24.59%。

中国大陆是全球PCB主要产区，预计未来仍有望维持高速增长。预计2021年至2026年中国PCB行业产值年复合增长率为4.6%，到2022年，我国PCB行业产值将达447.31亿美元；到2026年，中国PCB行业产值将有望达546.05亿美元。

数据来源：Prismark、中商产业研究院整理

4.重点企业分析

资料来源：中商产业研究院整理

三、中游分析

1.市场规模

随着国内工业生产规模不断扩大，我国变频器市场规模整体呈现稳定增长态势。2020年我国变频器行业市场规模达到541亿元，同比增长9.3%，预计2022年市场规模将达630亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

2.市场结构

低压变频器规模占比较大，2020年占比为74%。随着高效节能的市场需求与国家鼓励政策驱动下，高压变频器规模占比逐年增长，2020年达26%。

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3.低压变频器

（1）市场规模

随着国内工业生产规模不断扩大，我国变频器行业市场规模整体呈增长态势。2020年我国高压变频器市场规模约141亿元，低压变频器市场规模约400.34亿元，预计2022年将达466.2亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）竞争格局

低压变频器中汇川市场份额迅速提升，2020年达19%，已成为低压变频器龙头。ABB和西门子占比分别为18%和12%。此外英威腾与中达市场占比均有大幅增长，2020年均为7%。随着国产品牌定制化能力以及产品研发制造实力的提升，未来国产替代有望逐步落地。

数据来源：中商产业研究院整理

4.高压变频器

（1）市场规模

2000年以后，国内企业在高压变频技术上逐渐有了突破，高压变频器行业进入快速发展时期，2020年中国高压变频器市场规模达137.37亿元，同比增长3.02%，预计2022年市场规模将达159.78亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

（2）竞争格局

在高压变频器方面，合康新能为市场龙头，2020年占比达11%；市场涌现出一批如汇川技术等优质国内公司，2020年占比达11%；施耐德等外资市场份额逐渐下降，施耐德+利德华福、西门子、ABB市场份额占比分别为11%、9%、8%。

数据来源：中商产业研究院整理

5.重点企业分析

资料来源：中商产业研究院整理

6.企业热力分布图

资料来源：中商产业研究院整理

四、下游分析

1.下游应用情况

低压变频器适用场景较为广阔，下游较为分散，一般应用在起重机械、电梯、纺织机械等领域，占比均为9%。其次分别为冶金和电力，占比分别为8%和8%。

数据来源：中商产业研究院整理

高压变频器应用领域集中在高耗能领域，主要用于冶金、电力、石化、采矿等高能耗行业，占比分别为27%、14%、14%、12%，可实现对各类高压电动机的风机、水泵、空气压缩机、提升机、皮带机等负载的软起动、智能控制和调速节能。市政及公共设施和建材占比分别为9%和8%。

数据来源：中商产业研究院整理

2.社会用电

近年来，中国全社会用电量一直保持增长趋势，2022年1-9月，全国全社会用电量64931亿千瓦时，同比增长4.0%，其中，9月份全国全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9%。

数据来源：中国电力企业联合会、中商产业研究院整理

3.石油化工

营业收入方面，2021年，全行业规上企业实现工业增加值比上年增长5.3%，增速比上年回升3.1个百分点，累计实现营业收入14.45万亿元，实现利润总额1.16万亿元，比上年分别增长30%和126.8%，均创历史新高。预计2022年我国规上企业实现营业收入16.76万亿元。利润总额方面，2021年我国规上企业利润总额首次突破万亿元，达1.16万亿元。预计2022年我国规上企业利润总额将达1.87万亿元。

数据来源：中国石油和化学工业联合会、中商产业研究院整理