深圳组建电子元器件和IC交易中心对半导体产业的影响

2023-02-01 来源：芯八哥

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1月26日，国家发改委、商务部正式印发《关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见》（以下简称《意见》），其中首条就开宗明义指出，支持深圳组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心。全文从六大领域24条特别措施支持深圳大胆闯、大胆试。

资料来源：新华社

深圳，作为中国特色社会主义先行示范区及未来粤港澳大湾区改革试验的前沿阵地，国内最大的集成电路应用与流通市场之一，《意见》相对以往重点扶持半导体设计及制造环节，增加了对于分销渠道和供应链的扶持力度，对于处于“水深火热”的元器件供应链形成利好。

| 政策出台背景解析

总的来看，中美之间的贸易争端“曝光了”国内半导体产业的弱势环节，“缺芯”揭露了半导体供应链信息需求的不对称，疫情反复考验着半导体供应链的稳定性。

《意见》出台的背后，总结来看可以分为几方面的原因：

1、全球半导体等元器件产业加速向中国转移，深圳作为中国元器件产业的中心，组建元器件交易中心大势所趋

全球元器件产业自诞生以来，其产业转移呈现出明显的阶段性特征，先后从美国转移到日本及欧洲，再从美日转移至韩国和中国台湾地区，而后伴随着终端产业转移逐渐转到中国大陆地区。

伴随着国际制造业向中国转移，国内电子元器件产业规模也不断发展壮大。截至2021年电子元器件市场规模约3170亿美元，近五年市场年均增速超过5%。占全球市场比重约33%，位居全球第一。

资料来源：芯八哥整理

根据不完全数据统计，2020年深圳信息产业规模达到2.8万亿元，位居全国大中城市首位；21家企业入选2020年中国电子信息百强企业，数量位居全国第一；11家企业入选2019年中国软件业百强，数量位居全国第二；以中电港、深圳华强等为代表的电子元器件分销商位居国内前三。

此外，深圳目前已形成了华强北等自发型元器件交易集散地，此次提出组建市场化运作的电子元器件和集成电路国际交易中心，有助于深圳电子元器件交易向标准化、规则化方面转变，提升产业链上下游协同能力，全面提升电子元器件的供应安全性，在“双循环”新发展格局下，为全国数字经济产业发展构建支撑保障体系。

由此，《意见》支持在深圳组建电子元器件和集成电路国际交易中心，对于促进上下游供应链和产业链的集聚融合、集群发展是符合国内及深圳元器件产业发展实际情况的。

2、贸易争端中关键领域受制于人，国产替代成为共识

受贸易zhan影响，我国产业链“卡脖子”短板逐渐暴露，以智能手机、计算机及汽车等为代表的终端应用领域核心关键技术受制于人，一定程度上制约了信息产业的稳定发展。根据不完全数据统计，当前国内元器件产业对外依存度较高，尤其是中高端核心芯片产品依赖度超过70%。

资料来源：芯八哥整理

《意见》的提出，也是希望加速国内电子元器件和集成电路供应链健康发展，降低供应链总成本，优化产业链生产要素自由流通、整体管理，最终为实现国产元器件产业的做大做强提供保障。

3、疫情、“缺芯”下暴露供应链短板，分销行业加速电商模式转型

众所周知，电子元器件一般需从原厂流转至授权分销商、贸易商后，最终流转至终端客户，中间环节涉及多个主体，产业链条较长。大部分制造商客户（特别是中小型企业）获取电子元器件需经历多个流通环节，整体流通效率低。尤其在2020年以来，受疫情及贸易zhan等众多因素影响，缺芯已然创了全球元器件产业供应链。

电子元器件供应链相对繁复

资料来源：华强电子网集团

如果说2002年非典的发生，无意中掀起了电子商务热潮；那么2020年以来的疫情、缺芯重创之下的全球元器件产业供应链，则为产业电子商务的蓬勃发展孕育了新的空间，电子元器件分销行业整体加速了向电商模式的转型。

资料来源：芯八哥整理

以深圳华强电子网集团旗下华强商城为代表的电子元器件产业互联网平台为例，作为国内最早实现数字化转型模式探索的分销商，正逐步从单一满足在线采购需求的“传统电商”，向全流程、全价值链、全产业链的产业互联网平台演化。

华强商城线上分销平台

资料来源：华强商城

《意见》提出的交易中心布局，应验了当前中国产业互联网蓬勃发展态势。

| 对半导体供应链的影响

我们都知道，由于需求、供给、库存、价格等多重因素共振影响，以半导体为代表的电子产业呈现一定的周期性发展特征，其最终直接影响体现为供需失衡、价格波动、部分核心货源短缺等供应链问题，对电子产业制造商的生产经营活动形成不稳定因素。

近几年的缺芯，就是属于电子产业周期性发展的具体表现，由于叠加了贸易zhan和疫情等多重因素，导致当前供应链短期基本无解，这也是《意见》希望解决的核心关键点。其希望通过“鼓励、引导全球知名基础电子元器件和芯片公司及上下游企业（含各品牌商、分销商或生产商）依托中心开展销售、采购、品牌展示、软体方案研发、应用设计、售后服务、人员培训等”，最终优化整体的元器件供应链，整体而言对于原厂、部分分销商及终端客户将形成重大的利好。

从原厂方面来看，由于半导体供应链涉及环节较长，企业在量产阶段中，电子元器件供需不匹配的情况（即供需错配）时常出现，这种供需错配主要是由市场需求波动、客户订单变更及各类突发事件（疫情、贸易摩擦和战争等）因素，最终导致原厂无法按时交付。比如，2020年以来，受疫情这一突发事件影响，市场变化不确定性的增大，进一步加剧原厂在量产阶段的供需错配问题，影响产业链正常的生产经营活动。

因此，原厂对于供应链改革需求相对迫切的，代表xing事件就是从近年来以德仪为代表的大厂加速向直销转型（具体可翻看芯八哥《全球头部芯片原厂的直供与分销策略》）。深圳交易中心的建立，一定意义上有利于完善采购渠道、提升采购效率、实现交期管理等，对于原厂长远发展是利好的。

从分销商方面来看，《意见》出台一改往日对于经销行业的“忽视”，出台了部分的扶持政策，对于新兴的产业互联网平台将形成一定利好，而对于原有的民间形成的元器件贸易不会产生直接的影响。

同时，《意见》将有助于深圳华强北等地的非标准交易变成标准交易，带动电子元器件的设计、研发、制造、检测等形成完成的产业链，促使深圳围绕电子元器件、集成电路构建更完整的分销生态产业链。

此外，《意见》有利于规范整个经销行业的发展，通过产业互联网、大数据等进行产业链供给侧的改造和优化，加速经销行业的转型升级。短期内，部分“无序炒货”中小经销商将加速淘汰，进一步加快行业的并购整合。长期来看，其有利于产业链供给侧的改造和优化，类似华强电子网等产业互联网头部平台将逐渐成为资本关注焦点，资本的马太效应带来产业互联网头部企业迅猛发展。

从终端客户来看，传统的元器件产业结构和生产经营模式已难以适应新时代经济发展的需求，“缺芯”就是其中的具体表现。如何保障优质的采购链、减少采购过程的不确定性、提供高效灵活的解决方式等已成为其发展痛点，《意见》针对部分终端需求特点能够提供较好的解决方案。

综上，随着移动互联网和数字化发展，传统元器件经销商面临的问题也越来越大，线上线下的有效融合已成趋势。此外，由于疫情及“芯片荒”之下经销商的无序炒货行为严重影响到市场的良性发展，半导体供应链行业的变革“众望所归”。