2023年中国铜箔产业链上中下游市场分析（附产业链全景图）

2023-02-27 来源：中商产业研究院

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关键词：铜箔

中商情报网讯：铜箔是厚度200μm以下的极薄铜带或铜片，为制作印制电路板、覆铜板和锂电池的主要原材料。按制备工艺分为电解铜箔和压延铜箔，其中电解铜箔为主流。

一、产业链

铜箔产业链上游主要为电解铜、铜锭等原材料，中游包括电解铜箔和压延铜箔，下游为铜箔应用，包括消费电子、储能、汽车电子等。

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二、上游分析

1.电解铜

电解铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。近年来，我国电解铜产量呈增长趋势，2021年产量达1048.7万吨，同比增长4.6%，预计2023我国电解铜产量将增至1127.1万吨。

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2.硫酸

硫酸是一种无机化合物，能和绝大多数金属发生反应，是一种重要的工业原料。从硫酸产量来看，2020年，疫情导致一些硫酸企业停工停产，产量降幅明显。2022年我国硫酸产量增至9505万吨，预计2023年将达9627万吨。

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3.上游重点企业

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二、中游分析

1.电解铜箔

受益于下游电子信息、新能源汽车等产业的持续蓬勃发展，电解铜箔产能与产量增长旺盛。数据显示，2021年，我国电解铜箔的总产能达到71.8万吨，同比增长18.7%；总产量64.0万吨，同比增长30.9%。预计2023年我国电解铜箔的总产能将达86.9万吨，总产量将达73.8万吨。

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2021年，电解铜箔产量中，电子电路铜箔占比62.8%，锂电池铜箔占比37.2%。锂电池铜箔产量所占比重进一步提升，比2020年增加了6个百分点。

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（1）电子电路铜箔

随着PCB、新能源汽车产业对电子电路铜箔需求的扩大，电子电路铜箔产能、产量增长迅速。2021年我国电子电路铜箔实现产能42.5万吨，同比增长13.0%；产量40.2万吨，同比增长20.0%，预计2023年电子电路铜箔产能与产量将分别达54.9万吨、53.6万吨。

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2021年，我国电子电路铜箔销量在1万吨以上的企业有14家，其中销量在2万吨以上的企业有5家，分别是建滔铜箔、南亚铜箔、铜冠铜箔、龙电华鑫、长春化工，销量占比分别为21%、15%、7%、6%、5%。

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PCB铜箔是沉积在线路板基底层上的一层薄的铜箔，是覆铜板（CCL）及印制电路板（PCB）制造的重要原材料。近年来，我国5G网络、充电桩、新能源汽车快速发展，带动消费电子用PCB铜箔以及大功率超厚铜箔需求增长。数据显示，2021年我国PCB铜箔产量为35.2万吨，同比增长5.1%，预计2023年我国PCB铜箔产量将达40.4万吨。

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（2）锂电铜箔

近年来，受益于下游新能源汽车、储能、3C数码、小动力、电动工具等领域需求的增长，锂电池规模不断扩大，带动锂电铜箔市场需求提升。数据显示，2021年，中国锂电铜箔市场出货量达28.1万吨，同比增长122.9%，预计2023年将达42.8万吨。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

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2.压延铜箔

压延铜箔是利用塑性加工原理通过对高精度铜带反复轧制——退火而成的产品，其延展性、抗弯曲性和导电性等都优于电解铜箔，铜纯度也高于电解铜箔，广泛应用在挠性印刷线路板、电磁屏蔽、散热基板等行业。2021年我国压延铜箔产量达9224吨，预计2023年我国压延铜箔产量超一万吨。

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3.铜箔重点企业

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4.企业分布热力图

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四、下游分析

1.锂电池

近年来，在政策引导及市场需求带动下，我国锂电池产业发展迅速，锂电池出货量持续上升。数据显示，我国锂电池出货量由2017的81GWh增长至2022年的655GWh，复合年均增长率达51.9%，预计2023年我国锂电池出货量将达760GWh。

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2.PCB

PCB是指在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印刷板，近年来，中国PCB行业产值呈现逐年增长的趋势。数据显示，2021年中国大陆PCB市场增长迅速，规模达到了436.16亿美元，增幅24.59%。中国大陆是全球PCB主要产区，未来仍有望维持高速增长，预计2023年我国PCB产值将达474.35亿美元。