半导体行业周期下行，已成为当前业内共识。
历经上一轮全行业缺芯涨价之后，2022年市场需求回落，面向不同应用领域的电子产品市场也呈现了不同的供需发展态势。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2022年全球半导体市场总规模约为5801.3亿美元，年增长率仅为4.4%，增速同比上年度大幅回落。其中，存储芯片市场规模约为1344.1亿美元，同比下滑12.6%。
WSTS报告预测，2023年半导体市场规模将同比减少4.1%，降至5565.7亿美元。而存储芯片预计将比2022年减少17%。可见，存储市场规模大波动性强，是半导体与消费电子行业的重要风向标，在半导体整体市场下行时率先承压。
究其原因，大概可以从供需两侧分析：
需求端，以消费电子为代表的终端市场需求降温，注定了上游存储芯片的日子不好过；
供给端，芯片短时性暴涨暴跌的背后是严峻的供需不匹配问题。2021年“芯片热”供不应求，引发众多厂商疯狂哄抬囤货，存储厂商大肆扩产，后续随着市场需求转弱，产业链各环节企业库存积压过剩，导致存储芯片供远大于求，矛盾自然戳穿了口袋。
尽管短期周期性低迷，但以半导体行业过去二十多年的发展趋势来看，长期呈现出持续增长。半导体市场年销售额从2001年的1390亿美元增长到2022年的5800亿美元，增长幅度超过300%。同期，半导体的单位销售额增长了290%，反映出整个经济体对半导体需求的增长态势。
中国新基建推动存储需求增长
中国政府在2018年提出了新基建的概念。新基建主要覆盖三大方案信息基础设施：网络通讯基础设施，比如5G基建、物联网、工业互联网、卫星物联网等；新技术基础设施，比如人工智能、云计算、区块链等；算力基础设施，比如数据中心、智能计算中心等。其中的很多部分都与存储器息息相关。
截至去年年底，中国已经建设完成142万个5G宏基站。陈磊认为，5G基站的存储需求在短期内并不会饱和，“目前，国内的4G基站存量有592万台，2G/3G基站存量有264万台，按照这样的投资强度，中国5G建设热潮会在未来五年内维持一定热度。”
随着5G基站的建设，个人家庭领域也有翻天覆地的变化，国内三大运营商的光纤覆盖了全部国土面积，大城市的光纤提升到了10G PON，未来会升级到25G PON。去年,运营商的标案提出了FTTR(Fiber to The Room, 光纤到房间)的概念，这将带来相当可观的增量，包括5G宏基站、5G微基站、个人接入领域还有很长的建设周期。
再看物联网和工业物联网领域。物联网包含穿戴式设备、安防监控、交通网络、国家安全等在内。2021年企业级物联网的投资达到6,900亿美元，这一数字在2026年将提升至1万亿美元，其中中国物联网投资占全球总投资的25%。
此外，最近ChatGPT概念非常火，推动了大家对数据中心的关注。未来的数据中心是人工智能数据中心，人工智能对大容量存储的需求将超过现在的区块链。
国产存储龙头分析
1、江波龙
深圳市江波龙电子股份有限公司的主营业务为半导体存储产品的研发、设计与销售。主要产品是嵌入式存储、固态硬盘、移动存储、内存条。公司曾多次荣获联想、深信服、中兴通讯、清华同方等客户授予的“优秀供应商”等荣誉称号。车规级存储器是江波龙的重要产品之一，都万电子是江波龙的重要客户，双方联合打造的车载数据黑匣子，在极端的灾害环境下，依然能够完整保存车辆视频等重要数据，江波龙的FORESEE车规级eMMC产品是数据黑匣子的重要保存载体。
2、同有科技
北京同有飞骥科技股份有限公司主要从事数据存储、闪存存储、容灾等技术的研究、开发和应用,为政府、特殊行业、金融、能源、交通、制造业、医疗和教育等行业用户构建高效、稳定、可靠的存储产品及解决方案。在SSD硬盘方面，全资子公司鸿秦科技是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一，在装备部件级领域有着深厚积累和核心优势。在SSD主控芯片领域，公司重点投资的泽石科技已掌握了自研控制器芯片的核心技术，在闪存颗粒适配，NVMe加速等方面具备明显优势。
3、朗科科技
深圳市朗科科技股份有限公司主要业务为存储产品研发、生产和销售。在产品管理和研发方面，结合市场行情及客户需求，公司优化了存储产品开发方向及产品类型，积极推进固态硬盘产品线和内存产品线的开发拓展，同时持续推进存储卡，闪存盘类传统存储产品的创新和优化。产品开发方面，随着新制程芯片技术的不断发展，尤其是3DNANDFLASH工艺技术的日趋成熟，公司积极布局，加快研发推进存储产品针对新制程，新方案的迭代升级，并积极开拓符合市场需求的产品。
4、德明利
深圳市德明利技术股份有限公司主营业务为闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司在存储卡，存储盘等产品领域的技术积累也为公司进一步延伸产品线，发展固态硬盘（如SSD，PSSD），嵌入式存储产品（如eMMC，UFS）等更高价值量存储产品提供技术基础，公司已开展固态硬盘模组产品的方案实施和产品推广，截止至目前，公司的固态硬盘存储管理方案已逐步成熟并实现批量供货。
5、深科技
深圳长城开发科技股份有限公司的主营业务为致力于为全球客户提供技术研发、工艺设计、生产加工、采购管理、物流支持等电子产品制造服务。在新能源汽车电子领域，公司与全球知名的汽车动力电池系统企业建立合作关系，目前已有数款产品进入小批量生产阶段。公司与国际顶级超级电容厂商形成长期稳定的合作关系，拥有十五年业务历史，具备各类型超级电容整套模组制造解决方案，已累计出口1500多万套超级电容模组，目前主要客户为MAXWELL和TECATE。
6、兆易创新
兆易创新科技集团股份有限公司主营业务为存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。公司的主要产品为闪存芯片，具体为串行的代码型闪存芯片。公司DRAM研发进展顺利，有望提前推出新产品。公司目前的存储产品包括NOR Flash、SLC Nand，推出DRAM之后公司的存储产品又添一城，加之公司与合肥长鑫紧密的合作、投资关系，公司已成为国内存储领域全面布局的领先企业。伴随着未来DRAM推向市场，公司营收将新增又一动力。
7、青云科技
北京青云科技股份有限公司是一家技术领先的企业级全栈云ICT服务商和解决方案提供商，也是一个基于云模式的综合企业服务平台，公司在超融合系统市场中具有较高的市场份额，尤其是在没有传统软件，硬件产品基础和客户覆盖的创新型企业中，具有优势地位。得益于突出的技术优势，全面的产品布局和卓越的服务能力，公司在对产品性能要求高的金融，能源，交通，政企，教育，医疗等行业率先取得显著优势，已实现众多标志性项目商业落地
写在最后
回望过去几年，存储市场起起伏伏。来到2023年，尽管前路仍旧充满挑战，但黑夜不会持续太久。经历过2022年“寒冬”之后，存储厂商普遍对2023年存储市场抱有相对乐观的展望。
作为存储芯片最大消费市场，随着汽车智能化、物联网、AI以及云计算等新兴趋势不断涌现并越发强劲，将推动存储市场的全新需求，中国存储芯片市场空间将持续扩容。未来几年，国产替代需求强劲。
