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芯片巨头们一季度利润暴降,AI算力和中国市场成新增长点
2023-04-28 来源:网络整理
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关键词: 芯片 AI 英特尔

由AI技术生成的芯片制造场景


美国芯片巨头英特尔今早公布2023财年芯片巨头英特尔一季度录得史上最大亏损,营收暴跌三成。


财报显示,今年一季度,英特尔总营收达117亿美元,同比下降36%;净利润由盈转亏,归属母公司净亏损达28亿美元,同比暴降134%,非会计准则下降幅达105%,意味着109亿美元(约合人民币754.7亿元)利润消失不再;每股收益也由盈转亏,亏损0.66美元。公司预计Q2营收在115-125亿美元,比2021年收入196.31亿美元暴降41%左右。


就在前一天,三星电子公布了十年来利润最低的创最惨季度业绩!三星Q1芯片业务利润暴跌,亏损4.58万亿韩元。


2023财年第一季度,三星电子营收63.745万亿韩元(约合人民币3297亿元),同比下降18%;营业利润下降95.5%,至6402.0亿韩元(约合33亿元);净利润1.575万亿韩元,较上年同期下降86%,是2009年以来季度营业利润的最低值,但略高于此前公司财报预值。其中仅芯片制造业务就巨亏4.58万亿韩元。


进入2023年,芯片行业景气度不再,科技行业的长期低迷严重打击了芯片产业,终端厂商开始砍单,市场从此前的供不应求转为供大于求的状态,芯片产量从大规模积压转为低价清库存,行业整体仍处于下行触底阶段,尤其在4月的财报季当中集中体现。


不止是英特尔、三星,由于行业下行触底,上游芯片制造、设备、存储、消费电子等领域公司利润跌跌不休、业绩受承压,行业过去三年间从“当红炸子鸡”到跌落神坛,加上“逆全球化”浪潮来袭,企业受制于美国芯片出口规则,所有人都无法独善其身。


但与此同时,今年下半年行业将有望出现反转,ChatGPT热潮带来 AI 算力需求正在拉动芯片行业,而且中国市场也成为芯片巨头寻增长的重要因子。


美国芯片设备巨头科磊(KLA)CFO在4月27日财报电话会上表示,中国等市场的传统客户的投资高于预期,尤其中国的电动汽车市场非常活跃,因此该公司下半年将在中国市场寻求超2亿美元的收入机遇;全球第二大半导体股台积电则表示,公司正按计划扩大南京厂28nm产能,以支持中国客户。


行业变局之时,芯片巨头们同时面临“危”与“机”。


英特尔利润暴134%,台积电全年营收或将出现10年来首次下滑


进入2023年,芯片行业不景气不再。


据世界半导体贸易组织(WSTS)公布的最新数据显示,2023年2月,全球半导体行业销售额总计397亿美元,同比下降20.7%,环比下降4%;此前1月全球销售额413亿美元,同比下降18.5%,环比下降5.2%。以区域看,除日本年增1.2%之外,美国、中国大陆、亚太/其他地区、欧洲地区芯片销售额分别同比锐减14.8%、34.2%、22.1%、0.9%,环比看全球所有国家芯片销售都在下滑。


具体到产业链层面,IDM(垂直整合制造)模式企业、芯片制造端是半导体行业的关键风向标。


首先是两大IDM企业——PC芯片巨头英特尔、存储芯片巨头三星电子。


2023年首季,英特尔营收仅为117亿美元,同比下降36%;净亏损达28亿美元,同比暴降134%。其中,PC、笔记本在内的客户端运算事业群(CCG)收入达58亿美元,同比下降38%;数据中心和AI业务 (DCAI)降39%;网络和边缘事业群 (NEX)、晶圆代工服务事业群 (IFS)收入分别同比下降30%、24%,仅自动驾驶芯片Mobileye受益于汽车终端市场增长实现创纪录的收入增幅,增长16%。


英特尔最大营收业务CCG收入对比(来源:英特尔财报)


但值得注意的是,Mobileye下调了今年全年营收展望,年度收入、营业亏损指导中点分别调整为6.5%、34%。Mobileye公司CEO Amnon Shashua指出,这主要由于特斯拉降价促销,中国电动车市场受到全球定价负面影响了电动车代工,政府补贴减少以及国内汽车普遍经济疲软。“由于许多不利因素降低了中国电动车需求,我们降低了2023年SuperVision出货量预测,这对我们的年度财务指导产生了负面影响。”


同时,三星电子业绩也遭遇重创,其半导体部门出现了较大亏损。Q1总营收为64万亿韩元,同比下降18%,营业利润6402亿韩元,下降95.5%。


其中,主营芯片业务的数字解决方案(DS)部门销售额仅为13.73万亿韩元,较去年同期几乎腰斩;营业利润降至4.58万亿韩元,是三星电子芯片业务自2009年第一季度以后首次出现季度亏损,也是三星电子季度营利跌破1万亿韩元来近14年来首次。而包含存储芯片在内的三星半导体业务,曾是三星重要的利润来源,如今却成为了业绩拖累。


三星电子执行副总裁Ben Suh在财报电话会上坦言,全球宏观经济不确定性和地缘政治问题持续存在,对经济放缓加剧的担忧,导致商业环境在第一季度继续恶化,整体消费信心疲弱。他还称,存储芯片价格的持续下滑和其导致的存货跌价,是公司该季利润承压的主要原因。


目前,用于服务器的动态随机存取存储器(DRAM)客户库存处于高位,因此需求仍然低迷;闪存(NAND)需求虽然不旺,但因三星积极应对大容量闪存需求,出货量位增长率高于市场预期。早前,三星电子已经宣布适时采取降价策略,公司希望维持稳定的供货能力。


其他业务方面,占三星电子营收大头的移动和家电(DX,设备体验)业务当季收入为46.22万亿韩元,同比减少3.85%;运营利润为4.21万亿韩元,同比下降7.68%。而Galaxy S23系列手机畅销,使智能手机(MX,移动体验)部门利润率恢复到两位数,一定程度上挽回了芯片业务的亏损。


不过,三星内存执行副总裁Jaejune Kim在4月27日的财报电话会上警告,宏观经济持续走弱,客户的采购信心走低,手机和个人电脑(PC)领域需求尚未恢复。他还称,一季度智能手机市场整体需求疲软,智能手机业务收入和利润均环比改善,但中低端智能手机需求有望在第二季度恢复,总销售额预计将环比下滑。


尽管业绩巨亏,三星电子仍大幅增加未来投资。首季设施投资额同比增长36%至10.7万亿韩元,创下历年同期纪录,其中芯片投资9.8万亿韩元,显示器投资3000亿韩元,研发支出6.58万亿韩元,连续两个季度刷新历史纪录。


下面看上游芯片制造和设备环节。


目前,全球芯片半导体设备五强(应用材料、ASML、东京电子、泛林集团Lam Research、科磊KLA)中的四家,以及晶圆代工龙头台积电公布了2023年首季财报,只有东京电子财报要到5月左右公布。其中,应用材料的一季报是截止到今年1月29日。


今年一季度,以美元计,台积电营收为167.2亿美元,同比下降4.8%;以新台币计,营收为5086.3亿新台币,同比增加3.6%,净利润为2069.9亿新台币,同比增长2.1%。


台积电下修了全年展望,公司总裁魏哲家在财报电话会上称,预计2023年全年,以美元计,台积电营收将同比下滑1%至6%。若预期成为现实,这将是台积电自2009年以来首次全年营收下滑。


谈及台积电3nm工艺,魏哲家称,HPC与智能手机客户对该工艺的需求超出台积电现有产能,相关产线将在2023年满产。他称,2023年台积电3nm工艺收入在总晶圆收入中的占比将约为4%至6%。


值得注意的是,在今年台积电美区技术峰会上,该公司除了N3、N3E之外,还新增了N3AE——以N3E为基础的汽车制程设计套件(PDK),预计于2023年推出,通过提早部署3nm以便于2025年全面通过汽车制程验证的N3A制程。


而在2nm,技术活动上提到,台积电2nm GAA 如预期一样在2025年量产。相较于N3E,在相同功耗下,速度最快将可增加至15%;在相同速度下,功耗最多可降低30%,同时晶片密度增加大于15%。


此外在设备材料方面,应用材料一季度收入67.4亿美元,同比增长7%;净利润17.17亿美元,同比下降4%;GAAP营业利润率29.2%,同比下降2.3%;ASML净销售额67亿欧元,同比增长91%,环比亦增长5%,连续四个季度维持增长,净利润19.56亿欧元,同比增长181%,不过本季核心产品预订量较去年下降46%;Lam一季度营收同比下降了4.7%(环比下滑26.7%)至38.7亿美元,这是泛林集团三年多来的首次季度同比下降,净收入8.14亿美元,环比下降44.6%,毛利率降至41.5%;KLA截至3月的2023财年三季度总营收24.33亿美元,环比下降18.5%,同比增长6.3%,净利润6.98亿美元,环比下降28.7%,同比下降4.5%。


整体来看,芯片领域上游制造、设备、材料领域,业绩都面临承压。当下,大多数芯片已经过了“缺芯涨价”阶段,特别是存储这类重资产周期领域,波动性非常明显。


半导体测试接口公司韬盛科技董事长殷岚勇4月27日告诉钛媒体App,目前半导体产业还处在低谷期,或在Q3、Q4存在大的方向性变化。具体赛道当中,汽车电子在增加,而消费类电子仍在低谷期,需要更长时间调整库存、调整供应链。一般来讲,2022年至今行业需要1年-1年半时间进行调整库存。


另据媒体报道,今年芯片设计业可能会出现罕见的“旺季不旺”景象。从国内来看,4月18日芯片设计龙头韦尔股份公布的2023年一季报显示,单季净利润1.99亿元,同比下滑77.81%,是公司上市以来最差的一季报,其稍早前发布的2022年年报也是上市后最差年报。清华大学教授魏少军曾提到,2022年中国IC芯片设计企业爆发3243家,但83%收入不到1个亿。


AI 算力拉动芯片需求,中国市场成增长机遇


尽管业绩不佳,行业下行触底,但当下仍存在巨大机遇,ChatGPT热潮引发 AI 服务器需求暴涨,产业链相关企业将在新一轮 AI 大趋势中充分受益。


据集邦数据显示,微软、Meta、百度与字节相继推出基于生成式 AI 衍生的产品服务,积极加单,预估今年 AI 服务器出货量年增率可望达15.4%,2023~2027年AI服务器出货量年复合成长率约12.2%。


Arm物联网事业部业务拓展副总裁马健表示,生成式AI类大模型通常包含数十亿至数万亿个参数,需要庞大的数据集进行训练。支持此类大规模AI模型训练将进一步推进异构AI服务器(CPU中央处理器+GPU图形处理/FPGA可编程计算处理器/NPU神经网络处理器)算力的迅速提升,甚至数据中心架构的演进,AI 服务器市场明显出现增长,甚至推动存储芯片回暖。


根据 OpenAI 预测,自 2012 年以来,全球头部 AI 模型训练算力需求3-4个月翻一番,每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。AI 模型训练算力需求增长快于“摩尔定律”。


具体来说,AI算力需求主要分为训练和推理两部分:训练方面,1746亿参数的GPT-3大模型大约需要375-625台8卡DGX A100 服务器,对应训练时间在10天左右,需要AMD GPU数量约为 3000-5000 张;推理方面:以AMD A100 GPU单卡单字输出需要350ms为基准、假设每日访问客户2000万人、每人每日发问ChatGPT 10次计算,每日消耗GPU的计算时间超过97万个运算小时,对应的GPU需求数量达40509个。


近日台积电表示,个人电脑及智能手机市场持续疲软,汽车业需求持稳,已见到 AI 相关需求逐渐增加。“第二季度,我们正在穿过台积电业务周期的底部。但我们预计,半导体行业(不含存储)在2023年下半年仅会缓慢复苏。”魏哲家称,受客户新产品上市的驱动,公司下半年业绩将好于上半年。


随着高性能计算与 AI 算力强需求共振,有望驱使台积电元器件销售收入增长。


信达证券认为,在大模型格局未完全形成之前,参数量的无上限堆砌或是各厂商发力的焦点,故 AI 国产化趋势增长,高性能计算硬件的“基础设施”建设或成为关键,算力、国产化方向、核心零部件材料等领域可能都将随之增长。


此外,中国市场也极为关键,美国芯片巨头们仍无法舍弃庞大的中国市场增量。


4月26日,SK海力士高管在财报电话会上表示,尽管受美国出口管制新规影响,但该公司今年工作重点是保持中国工厂的稳定运营,对于美国会否延长其向中国设备禁运豁免期,SK海力士持乐观态度。此前有消息称,由于其竞争对手美光接受国内网络安全审查,包括联想、OPPO等中国企业正在将存储订单转给SK海力士和三星电子。


根据全球半导体行业协会SEMI 数据,2022年中国占半导体生产设备销售的26%。虽然中国的芯片设备制造商在先进性上竞争力较弱,但美国芯片巨头们仍看中这一千载难逢的机会,因为据统计,美国三大半导体制造设备企业2022年销售额约三成来自中国市场。


芯片设备巨头泛林表示,中国占该公司本季度销售额的22%,CEO本月称,美国政府已经澄清了对中国出口的规则,“这将允许我们运送一些我们最初没有预料到的产品”;光刻机巨头ASML CEO温尼克 (Peter Wennink) 4月26日股东大会直言,美国对中国半导体的限制是个错误,公司失掉了中国市场的收入机会;更早之前,英特尔、AMD、高通CEO纷纷来到中国,称持续寻求中国市场机会。英特尔CEO表示非常看好中国半导体市场,中国仍是英特尔的战略之重。


“如果失去中国业务,则企业总体营收状况恶化,研发也将受到负面影响。”一名外资企业高管表示。


温尼克表示,中国市场需求持续上升,公司绝对不能失去,尤其是中国电动汽车的建设需求增长。“在欧美等国家在中国采购芯片方面作出限制的情况下,中国转而开发自己的半导体设备是自然而然的事情。但中国是全球最大的计算机芯片市场,这就要求ASML必须继续获得中国的市场准入权,这是绝对必要的。”


与此同时,国内芯片产业链仍在快速推进国产化进程。据新华社主管的《环球》杂志指出,在美国强化半导体领域对华出口管制的背景下,2022年,中国国产芯片制造设备市场规模超过520亿元,增至5年前的6倍,半导体设备国产化率逾30%,由2021年的21%上升至2022年的35%。


对于半导体行业而言,中国市场不容忽视。眼下,中国芯片行业正逐步摆脱美国的束缚发展国产化。


根据布鲁金斯学会的数据,中国公司约占全球芯片制造总产能的10%。据SEMI,中国在2020年全球芯片销售中所占份额为9%,仅次于欧盟和日本的10%。


殷岚勇对钛媒体App表示,前几年国产化率并不高,主要由于国内半导体市场不大,但是近两年,随着产业投资环境变好、国家支持集成电路产业,芯片产业链国产化率发展很快。当然他也提到,中国不可能脱离半导体产业链的全球体系,但技术革新仍需要中国研发自己的核心产品。


“国产化不是几天、几个月、一句话能解决的,它是一个进程(过程),有些可能快一点。有些可能会慢一点。国产化需要时间。就像钢铁一样,中国原来没有钢铁,但现在全球各地都有中国企业身影,所以芯片国产化只是个时间问题。至少90%是可实现国产化的,最后10%也是最难的,真的需要时间。”殷岚勇称。



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