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消费电子变冷,PCB产业受冲击,但这个细分赛道却是个例外?
2023-05-12 来源:网络整理
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关键词: PCB 动力电池 可穿戴设备

手机需求逐步回暖2022 年手机出货量受全球通胀、地缘政治冲突等影响,预计同比下降 8.1%。伴随海外通胀得到控制,消费信心有望回暖,手机需求也有望逐步回升,23 年出货量同比增长约 2.4%。


另一方面,随着折叠设备市场规模爆发式增长,未来会进一步带动柔性线路板需求。据 CINNO Research 称,2021 年全球折叠屏手机出货量至 551 万台,而 2025 年全球折叠屏手机出货量有望上升至 5200 万台。根据 IHS,为满足折叠需求,PCB 成本上涨了 14%。


汽车三化趋势将带来FPC用量显著增加

据战新 PCB 产业研究院预计,线路板单车用量在40-100片不等,未来智能汽车对 FPC 的需求可达传统汽车的5-8 倍。一方面,动力电池 FPC 替代铜线线束趋势明确。相较铜线线束,FPC 由于其高度集成、超薄厚度、超柔软度等特点,在安全性、轻量化、布局规整等方面具备突出优势。此外 FPC 形状规整,适合规模化大批量生产,工艺也具有灵活性。目前国内动力电池主流厂商已经在电池包环节批量化应用 FPC。另一方面,汽车电子市场空间持续增长,根据 Gartner 数据,单车芯片价值量有望从 2021 年的 665 美元提升至 2025 年的 931 美元,并在 2031 年达到 1441 美元。单车芯片价值量提升也意味着 FPC 用量也有望同步提升。



可穿戴市场助推 FPC 需求

据 IDC 预测,2021 年全球可穿戴设备的市场规模在 5.78 亿 美元,预计 2026 年将达到 19.68 亿美元,CAGR 为 27.77%。其中 ARVR 设备增长将最为迅速,目前 ARVR 设备普通机型到中高端机型,单机用 FPC 用量 10 至 20 条,后续随着产品进一步迭代升级、传感器数量增加,性能和重量控制更为严格,电路更为复杂,FPC 用量也将持续增加。


柔性电路板将是PCB行业的热门趋势

虽然多年来柔性电路板的价格有所下降,但它们可能比刚性电路板稍微贵一些。尽管如此,这些电路板在一些电子设备中得到了应用。以下因素促进了它们的增长:

柔性PCB是由易于弯曲和抗振动和弯曲的材料制成的。这些PCB体积小,重量比刚性PCB轻,这有助于减少产品包装重量近75%。

柔性电路板具有较少的连接点,从而允许限制或避免焊点互连缺陷。这增加了它们在所有类型设备中的可靠性。说到灵活性,这些电路板不仅在形式上灵活,而且在设计方面也提供了灵活性。柔性电路板可以很容易地适应不同寻常的形状,这使得它们比刚性设计更受欢迎。

这些板可以与刚性板相结合,形成刚性-柔性板,它结合了刚性和柔性设计的最佳效果。Flex PCB具有更好的热性能和空间分配,这使其成为汽车行业的热门选择。

这些电路板可以容纳大量的电路连接,这使它们成为紧凑型电子产品的流行选择。


行业前景

1.FPC/CCS 市场空间广阔


CCS产品由 FPC、塑胶结构件、铜铝排等组成,目前很多FPC厂商进一步向下游 CCS产品布局,通过FPC向CCS的拓展提升单车价值和盈利空间。目前主流车型以 7-12 个模组的用量居多,单个电池模组对应 1 个 CCS,1 个 CCS 一般配置 1-2 个 FPC。CCS 集合塑胶结构件、铜铝排等结构件,CCS 单车价值有望达到 FPC的 2-3 倍。

随着新能源汽车销量持续增加带来的规模效应,和车载动力电池 FPC 产业链的逐步成熟,如果假设后续 FPC 单车价值量约 400-600 元,CCS 价值量约 1000-1500 元,那么2025 年全球、国内新能源车动力电池 FPC 市场空间有望达到 64-108 亿、32-54 亿元;2025 年全球、国内新能源汽车动力电池 CCS 市场空间有望分别达到 160-270 亿、80-135 亿元。而且长期来看,随着新能源车渗透率的持续提升,新能源汽车动力电池 FPC、CCS 空间更为广阔。



2.海外产能退出+ 聚焦高端领域,利好国内FPC 供应商

由于以下因素日系 FPC 厂商未来逐步退出苹果供应:

1)日系企业主营业务多样化,FPC 营收、净利润占比小, FPC 投资回报率不高,例如住友电工、藤仓 FPC 业务 2018年营收分别占比整体 5%、20%;

2) 折旧压力大,投入资本意愿较小,扩产意愿低,倾向于通过技术改造原有产能;

3)跟进消费电子创新意愿低,未来聚焦营收更稳定、毛利率更高的汽车电子领域。

在这样的背景下国内FPC 供应商有望替代日系 FPC 厂商不拓展海外市场。

未来消费电子产品会向小型化、便携化及多功能化方向发展,对FPC精细化程度要求提高,FPC企业将不断加强精细化产品研发和生产能力。同时,为提高FPC生产效率及良品率,降低生产成本以及满足产品精细化发展趋势,FPC企业逐渐调整和改进生产工艺,卷对卷FPC生产工艺和加成法FPC线路制备工艺成为行业主流生产工艺。此外,单机FPC用量的提高和汽车电子等新的应用领域将带动FPC产业增长。



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