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物以稀为贵,NAND Flash行情走高,存储芯片即将走出阴霾?
2023-06-07 来源:全球半导体观察
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关键词: 半导体 NAND 芯片

据TrendForce集邦咨询调查,5月起美、韩系厂商大幅减产后,已见到部分供应商开始调高wafer报价,对于中国市场报价均已略高于3~4月成交价。


因此,TrendForce集邦咨询预估6月在模组厂启动备货下,主流容量512Gb NAND Flash wafer有望止跌并小幅反弹,结束自2022年5月以来的猛烈跌势,预期今年第三季起将转为上涨,涨幅约0~5%,第四季涨幅将再扩大至8~13%。至于SSD、eMMC、UFS等产品库存仍待促销去化,现阶段价格尚未有上涨迹象。

下半年旺季备货周期将至,尽管今年需求低迷导致终端出货持续下修,市场仍认为下半年终端产品出货量仍会优于上半年,采购量有机会逐季增加。TrendForce集邦咨询表示,目前下游模组厂库存截至第二季仍偏高,后续是否会有策略性备货需要观察两点,一为旺季实际需求回温,二是原厂报价是否转趋强硬。

相较其他买方,由于中国模组厂持续建立低价库存的意愿较强,目前对于原厂小幅调涨wafer报价的接受度高,故部分容量wafer价格在中国市场将会率先止跌翻涨,若其他市场也出现接受价格合理调涨,原厂上调wafer报价的趋势将获得有效支撑,使得买方采购策略转趋积极,进一步支撑后续wafer价格上涨。



据TrendForce集邦咨询分析中国模组厂积极备货的原因,短期来看,由于部分厂商计划冲刺出货,故在价格触底反弹时采购动机较强。长期来看,除了有中国半导体国产化的目标,各模组厂通过价格低点积极提高库存,强化成本竞争力,均持续扩大wafer的采购容量,用来投入生产Client SSD或UFS、eMMC产品,以争取一线终端大厂的订单。

西数与铠侠合并在即

据日媒47NEWS报道,日本NAND存储大厂铠侠(Kioxia)和美国西部数据(Western Digital,WD)的合并协商已进入最终调整阶段,由铠侠掌握主动权下,持续进行出资比例等协商。

报道称,铠侠与西部数据合并后,将成为世界上最大的半导体存储器厂商。根据英国研究公司Omdia的数据,基于用于在智能手机和其他设备中存储数据的NAND闪存的价值,铠侠将在2022年的全球市场份额中排名第三,西部数据排名第四。合并后,该业务销售额将达到2.5万亿日元,与三星相当。

据悉,铠侠是东芝在2017年以180亿美元的价格将其NAND芯片代工厂60%的资产和SSD业务出售给贝恩资本领衔的财团后成立的。据了解,东芝此举是为了弥补旗下西屋核电站建设业务造成的巨额亏损。铠侠继承了东芝在西部数据合资公司中所持的股份,此后发展迅猛,并通过这家合资公司建造了新的芯片代工厂,还考虑首发上市(IPO),希望为东芝带来更多现金。

47NEWS报道称,因为智能手机和其他设备的半导体市场正在恶化,业务表现不佳,铠侠与西部数据的合并,可能会影响持有铠侠40%股权的东芝业务重组计划。

存储芯片迎来复苏曙光

惨淡业绩下,市场已看到存储芯片复苏曙光。Sanjay Mehrotra认为,内存和存储市场将在 2025年创下新纪录,此后将继续超过半导体行业的增长。



在财报电话会议上,Sanjay Mehrotra表示,已见到多个终端市场的客户库存减少,预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,对长期需求仍充满信心。他认为未来将是人工智能的时代,人工智能等于内存,内存芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高;美光科技将凭借技术和产品路线图处于有利地位,可以应对人工智能日益增长的机会。

中信证券表示,预计存储厂商库存2023年第二季度达峰并逐步下调,看好今年上半年存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。

对于以存储芯片为代表的半导体后市行情,安爵资产董事长刘岩认为,当前AI概念的卷土重来确实为芯片半导体行业带来了新的机遇。人工智能应用需要大量的芯片和半导体设备支持,给行业带来了许多新的增长点和发展机会;同时芯片半导体行业的技术迭代和市场需求也在快速变化,这些也为行业的发展带来巨大的变量和不确定性。

创金合信基金郭镇岳认为,从行业基本面来看,需求侧方面,行业经过一段时间库存去化,目前的库存水平不断向正常水平靠近,终端客户去库存接近尾声,行业复苏拐点可期。供给侧方面,全球几大存储巨头相继削减2023年资本开支,部分产品价格已经贴近和低于成本价格,行业巨头三星电子于2023年4月宣布计划削减存储芯片产量,供需差有望收窄。目前密切关注存储行业周期见底的边际变化带来的投资机会,后续如果需求转暖较快,行业的表现可能会更乐观。



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