中商情报网讯：锗是一种非常重要的稀缺资源，具有良好的半导体性质，最开始被应用于半导体行业。7月3日，商务部、海关总署发布公告，决定自8月1日起，对镓和锗两种关键金属实行出口管制。随着锗的下游领域不断拓宽，全球对锗的需求和消费将呈现总体增长的趋势。

一、锗定义

锗具备多方面的特殊性质，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，是一种重要的战略资源。在电子工业中，在合金预处理中，在光学工业中，还可以作为催化剂。

锗粉末状呈暗蓝色，结晶状，为银白色脆金属。化合价+2和+4。第一电离能7.899eV，是一种稀有金属，重要的半导体材料，不溶于水，具体如图所示：

资料来源：中商产业研究院整理

二、锗行业发展政策

国务院办公厅发布《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，其后又发布废有色金属的进口废物环保控制标准，进口废物的减少以及标准提高将对我国再生锗的原料供应产生影响，再生锗产量预计走低。

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三、锗行业发展现状

1.储量分布

我国锗资源储量丰富，分布较为广泛，含锗矿床主要分布于内蒙古、云南、广东、吉林等省份，其中内蒙古占中国保有储量的46%，但是品味较低，可开采性较差；云南锗资源占全国储量的34%。

数据来源：中国产业信息网、中商产业研究院整理

2.产量情况

中国锗矿产资源丰富，新能源的快速发展对锗的需求也急速增加，对锗的产能有了新的要求，2022年中国锗的产量约151吨，同比增长20%。

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3.市场结构

2022年中国锗的产量约151吨，其中原生锗的产量为130吨，占比达86.09%；回收锗的产量为21吨，占比达13.91%。

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4.下游消费情况

从锗下游消费结构来看，目前红外和光纤领域为当前锗下游最主要的应用领域。锗的工业应用始于1950年前后，前期主要用于生产二极管、晶体管和PET催化剂。1980年代，锗消费领域逐步转移到光纤电缆、红外设备和太阳能电池等。到2019年，锗的下游领域中红外领域占比最高，达36%，光纤领域占比34%，太阳能电池占比17%。伴随5G网络的建设、军队信息化建设要求的提升以及汽车自动驾驶领域红外热成像技术的发展，需求有望进一步增长。

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四、锗行业重点企业

1.云南锗业

云南临沧鑫圆锗业股份有限公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。云南锗业目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗；深加工方面，光伏级锗产品主要为太阳能锗衬底片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪，光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，非锗半导体材料级产品主要为砷化镓单晶片、磷化铟单晶片。

2023年第一季度实现营业收入1.46亿元，同比下降3.31%；归母净利润亏损0.09亿元。2022年主营产品包括材料级锗产品、光纤级锗产品、化合物半导体材料，占比分别为39.87%、15.98%、15.79%。

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2.驰宏锌锗

云南驰宏锌锗股份有限公司主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工与销售。驰宏锌锗主要产品有锌产品、铅产品、硫酸、银产品、硫精矿、铅精矿、锌精矿、煤炭、电解铜、锗产品。

2023年第一季度实现营业收入57.88亿元，同比增长6.2%；实现归母净利润5.8亿元，同比增长6.2%。

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驰宏锌锗依托锗资源优势和加工成本优势，以光纤和红外领域作为重点发展方向，推进锗产业链下游延伸，拓展高附加值的锗精深加工和终端产品。目前拥有原生锗产能60吨，市场份额约占全球的1/3，中国的1/2，2022年锗产品含锗55.86吨。

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3.罗平锌电

云南罗平锌电股份有限公司的主营业务是水力发电、铅锌矿的开采、选矿、铅锌金属的冶炼及附属产品的提炼。主要产品为锌锭、锌合金、电力、铅精矿、锗精矿、银精矿、镉锭、超精细锌粉、硫酸及副产物铅渣、铜精矿、硫酸等。罗平锌电是国内锌冶炼行业唯-一家矿、电、冶炼一体化的上市公司，年产锗精矿8吨。

2023年第一季度实现营业收入3.49亿元，同比下降17.88%；归母净利润亏损0.07亿元。2022年主营产品包括有色金属冶炼、发电，占比分别为97.21%、1.81%。

数据来源：中商产业研究院整理

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4.中金岭南

深圳市中金岭南有色金属股份有限公司主要业务是铅锌铜等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工一体化生产、贸易、金融、期货经纪及投资业务,主要产品有铅锌精矿、铜精矿、铅锭、锌锭及锌合金、白银、黄金、粗铜、电铜、铟锭、工业硫酸、硫磺等。中金岭南以铅、锌、铜等为主业的多金属国际化全产业链资源公司，聚焦铅锌铜银镓锗等有价金属综合回收、新材料研发。

2023年第一季度实现营业收入167.91亿元，同比增长13.98%；实现归母净利润3.2亿元，同比增长14.13%。2022年主营产品包括有色金属贸易业务、冶炼产品、精矿产品，占比分别为79.82%、12.89%、5.26%。

数据来源：中商产业研究院整理

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5.中锗科技

南京中锗科技股份有限公司，成立于1960年5月。中锗科技主营业务为锗、铟、镓等稀散金属材料及合金材料的分离、提纯、精深加工、再生回收利用，以及稀散金属新材料的研发等。作为中国锗、铟、镓等稀散金属领域的领军企业，中锗科技是行业标准的主要制定者，中锗科技目前拥有一个由15人组成的制定标准的团队，中锗科技制定了大量锗产品的国家及行业标准。

五、锗行业发展前景

1.下游红外、光纤等行业拉动锗需求

在红外领域，锗透镜在可见光波段不具有透过性，但在中远红外波段具有很好的透光性能，主要应用于军用设备和全球民用市场。随着国内红外行业经过多年发展和技术积累，近五年国内红外热像仪生产企业收入复合增长率明显高于国外企业。在光纤领域，四氯化锗作为光纤预制棒制造过程中的重要原料，可利用氧化锗高折射率的特点，进而控制光纤整体的折射率。2020年后，在国内外5G建设提速作用下，全球光纤市场逐渐回暖，5G、数据中心等建设拉动需求。2022年全球光纤光缆产量增长，推动了各国光纤用锗需求增长。未来，锗的下游行业景气度有望加快回暖，拉动锗需求回升。

2.锗回收促进资源可回收利用

由于金属锗的需求日益增长以及资源的稀缺，回收锗金属废料对于环境保护和资源利用具有重要意义。目前，锗主要可从燃煤产生的粉煤灰、废太阳能电池板、废光纤等回收，仅有中国、美国和日本等国在废弃物中回收锗，当前产量较小。据世界金属协会预计，随着含锗废料回收技术逐步进步，大约60%的锗光学产品可以回收锗，我国以回收锌渣和含锗烟气为主，整体规模较小。2019年我国二次回收锗约21t，约占全球二次回收的87.5%。随着环保意识的加强和回收技术的提升，未来有望通过锗回收减少资源的浪费和对环境的影响。

3.技术进步带动行业发展

锗锭回收未来的关键机遇之一是开发新的回收技术和工艺。先进的分类和分离技术、化学和生物处理以及节能处理等新技术可以帮助提高回收过程的效率和成本效益，这些新技术可以帮助从废流中回收更高比例的锗，并减少锗工业的环境足迹。中国在近几年里逐渐研发出一系列高性能锗产品，提高了锗产品的性价比，为全球市场提供了更多的选择。