2020年是极不平凡的一年，突如其来的疫情对整个社会带来冲击，对经济活动运行及个人生活带来了巨大的影响，与此同时，疫情的出现也让ICT技术加速进入个人出行、家庭生活、企业生产和城市建设等方方面面，加速了以5G为代表的新兴基础设施的加速建设与数字化进程，在疫情常态化的挑战之下，设备商格局正悄然生变。

3月31日，随着华为公布2020年年报后，以华为、中兴、爱立信、诺基亚为首的四大通信设备商2020年“成绩单”都已相继发布，从四大设备商财报来看，作为设备商龙头的华为仍一骑绝尘，中兴通讯时隔两年重回千亿营收大军，爱立信利润迎来大幅度上涨，诺基亚营收再迎负增长。虽四大设备商在2020年的表现良莠不齐，但毋庸置疑，作为数字经济的新底座，5G成为通信设备商营收上涨的主要驱动力。

大疫之下：5G成增长驱动力

根据GSA统计数据显示，截至2020年底，全球已有60多个国家和地区的412家运营商正在以测试、试验、试点、计划和实际部署的形式投资5G网络， 其中140多家运营商推出了5G商用服务，支持5G的终端设备超过380款，总的来看，全球5G商业的超预期进展对冲了部分疫情影响，成为设备商营收增长的核心驱动力。

华为2020年实现销售收入8,914亿元人民币，同比增长3.8%，净利润646亿元人民币，同比增长3.2%，其中运营商业务收入为3026亿元，占整体营收的34%，同比增长0.2%。

从五年的业绩来看，华为的业绩增长速度放缓，但也正是受益于5G网络建设，华为经营保持稳健。过去一年，华为坚持以创新的ICT技术持续为客户创造价值，助力全球科技抗疫、经济发展和社会进步，保障了全球170多个国家和地区的1,500多张网络稳健运行，需要指出的是，2020年是华为在美国打下数轮打压下的一年，因此仍保持增长实属不易。

爱立信2020年营收为1847.04亿元，同比增长2.28%，实现净利润140.07亿元，同比上涨857.77%。

继2018年被诺基亚超越之后，时隔两年，爱立信再次坐上设备商第二的宝座，净利迎来大涨。这离不开其在无线市场保持的良好增长，据了解，2020年爱立信的网络业务在全年实现了19%的营业利润率，超出15%~17%的目标区间，爱立信的研发投资继续推动技术领先和成本效益，从而提高了市场份额和业绩，目前，爱立信在全球拥有127个5G商用合同，为79个已经正式运行的5G商用网络提供设备。

诺基亚2020年实现营业收入为1743.81亿元，同比下降6.27%，净利润为-200.78亿元，同比下降22972.73%。

对于利润与营收的大幅下降，诺基亚官方在财报中表示，营收下降的部分原因是网络部署和计划服务的下降，虽然部分被无线连接设备的需求增长抵消。此外，移动连接设备的整体毛利率在四季度上行，主要原因是受5G相关设备的利润驱动，而5G设备的销量增长也抵消了部分传统业务下行的影响。

记者了解到，今年3月，诺基亚官网宣布，将在两年内全球范围裁员5000至10000人，员工人数将从90000人左右减少到80000至85000人。2021年全球5G建设继续如火如荼，并不是所有企业都能享受到中国5G市场这一块大蛋糕，此前3G、4G时代一直表现不错的诺基亚，不断丢失了中国三大运营商的5G大单，并且，随着战略调整，诺基亚员工队伍波动，也成诺基亚营收利润双降的一大原因。

中兴通讯2020年营业收入1014.5亿元，同比增长11.8%;净利润42.6亿元，同比减少17.3%，其中，运营商网络同比增长11.2%至740.2亿元。

历经两年的“沉寂”，中兴通讯积极参与全球5G建设，营收终于重回千亿营收大关。在5G无线、5G核心网、5G承载产品在国内运营商市场份额均超过30%，相关数据指出，中兴通讯5G基站2020年全球发货量排名第二，需要指出的是，在国际市场，中兴通讯的盈利能力不断提升，毛利率同比提升4.9个百分点至37.2%，为近十年最高。

综观四大设备商财报，无论是营收还是利润，华为仍一骑绝尘保持与其他三家设备商的差距，营收总额接近爱立信、诺基亚、中兴三家收入之和的2倍。然而，在全球5G规模的建设之下，爱立信、诺基亚、中兴通讯的悬殊正逐渐接近，除网络建设外，多元化的业务布局也正助力设备商夯实差异化营收。

“分道扬镳”：各走各的路

作为发展最快、创新最活跃、辐射最广的经济活动，数字经济正成为建立经济发展新结构、打造经济发展新机制的重要抓手，也为设备商开辟了多元化业务布局，毫无疑问，除市场格局与企业规模外，四大设备商的的业务板块也已经分道扬镳，夯实差异化营收。

受消费者业务无法使用GMS生态的影响，华为在亚太区、美洲地区、欧洲中东非洲地区的消费者业务均同比下滑，但2020年华为消费者业务依然实现逆势增长。作为华为最大营收的基本面，2020年华为消费者业务实现收入4830亿元，同比增长3.3%，截至2020年12月31日，华为全球终端连接数已经超过10亿，手机存量用户突破7.3亿。

毋庸置疑，在美国的轮番打压下，华为在芯片的生产与采购均受到极大阻力，对消费者业务的营收产生极大影响，然而，华为消费者业务不断坚持“1+8+N”全场景智慧生活战略，除手机之外的“8+N”业务去年实现65%以上的增长，这些从业务角度都能抵消一些负面影响。

并且，华为以将ICT产业延伸至智能汽车领域，将通过智能网联、智能驾驶、智能电动、智能座舱和智能车云打造智能汽车解决方案，做智能网联汽车的增量部件供应商，以此寻找新的营收增长点。

正如华为轮值董事长胡厚崑所言，华为手机业务确实受到供应限制的较大影响，未来华为消费者战略中，手机是其中一部分，但不是全部，华为的战略方向不变，仍将聚焦ICT产业与消费者业务。

值得一提的是，企业业务作为华为的第三大业务板块，收入同比增长23%至1003亿元人民币，其中，2020年华为云业务增速达168%，成增速最快业务，虽华为并没有披露云业务相关财务数据，但随着疫情的发展，企业上云的积极性空前高涨，华为云在国内公有云市场增速极快，已经位列市场第二，继运营商业务外，华为似乎也已经攥紧了手中的第二颗“压舱石”。

深耕多元化布局的还有中兴通讯。除运营商业务外，2020年中兴通讯整合中兴、努比亚、红魔的资源，三箭齐发，持续在国际市场稳步发展，全面发力中国To C市场，与此同时，中兴通讯依托“精准云网”和“赋能平台”，积极布局新基建、5G行业应用及企业数字化转型升级，政企业务也迎来明显增长，2020年，中兴通讯消费者业务同比增长7.8%至161.6亿元;政企业务同比增长23.1%至112.7亿元。

而爱立信与诺基亚在数字经济的加速下也正不断开辟多元化布局。

从2017年到2020年，得益于产品组合的精简、关键合同的减少、软件销售的增长和服务交付成本的下降，爱立信的毛利率正不断攀升，与此同时，爱立信积极布局物联网平台等企业产品和服务，其中，收购Cradlepoint在为移动运营商带来收入的同时，也加速了5G企业业务市场实现增长，并进一步推动我们企业专网和物联网产品组合的发展。

而从诺基亚的收入组成上看，网络业务仍占其销售收入的绝大部分，但与此同时，诺基亚也正不断发展企业业务，为进一步发展奠定了坚实的基础，2020年，诺基亚企业业务净销售收入增长了11%。

总体而言，华为和中兴无疑是端到端的信息通信全生态的业务布局，依托多元化布局在除网络业务外不断寻找新的利润增长点，而诺基亚、爱立信则稍显“局促”。

2021：通信市场会更好吗?

毋庸置疑，5G网络部署不是一蹴而就，而是一个需要投资数年的大工程。按照3G、4G网络部署经验，2021-2023年依然是运营商5G投资大年，而且预计投资规模会逐步增加，设备商仍有机会争夺更大份额。因此，设备商需要继续坚持创新，研发技术更先进、成本更低的产品，助力5G高质量发展。

作为研发大户，华为坚持每年将10%以上的销售收入投入研究与开发，2020年研发费用支出为人民币1418.93亿元，约占全年收入的15.9%，截至2020年底，华为全球共持有有效授权专利4万余族(超10万件)。90%以上专利为发明专利。值得一提的是，华为预计2019~2021三年的知识产权收入在12~13亿美金之间。

2020年，中兴通讯也正不断增强研发投入，强化核心竞争力。2020年，中兴通讯研发投入达148.0亿元，同比增长17.9%，占营业收入比例14.6%，较2019年增加0.8个百分点。

虽然爱立信、诺基亚没有公布研发投入的数据，但据财报显示，2020年爱立信IPR(知识产权)收入为100亿瑞典克朗，占爱立信2020年收入的4.3%;诺基亚IPR收入达到了14.02亿欧元，占总营收中的占比为6.416%。

“我们将投资于5G所需要的一切，2021年诺基亚头等大事仍然是完成移动网络的转型。”诺基亚总裁、首席执行官龙培凯曾指出，要实现强大、可持续的全新长期业务运营模式，我们需要在2021年进一步进行5G研发投资，这意味着我们将牺牲一些短期利润，以确保在5G中的领导地位。

毋庸置疑，2021我们仍处于复杂动荡的环境中，疫情的反复、地缘政治带来的不确定性，必将是常态化的挑战，因此，设备商唯有加大研发，持续提升核心竞争力，才能在赋能社会的数字化以及智能化转型升级的同时，实现有质量的增长。