近日，ASML宣布向中国出售了一批光刻机，达到了惊人的46台。这一消息对于ASML来说具有重要的象征意义，同时也引发了国际市场的深思。

这一举措被视为ASML与中国政府之间的一次关键妥协，也彰显了ASML在技术领域的领先地位，更重要的是，它打破了美国政府的限制。


1、亮眼业绩背后：DUV同样供不应求

对于这样十分亮眼的业绩，ASML总裁兼CEO彼得·温宁克（Peter Wennink）表示，这主要得益于本季度浸润式DUV光刻机的超额营收，以及在第二季度开始浸润式设备快速发货带来的收入确认。“事实上，我们销售的浸没式光刻系统比我们预期的要多。除此之外，我们在第二季度开始确认浸没式光刻系统的快速发货的收入，也给了我们一些额外的销售额和利润。因此，这也就是第二季度毛利率数据良好的原因。”

据悉，ASML在今年第二季度共售出113台光刻机。其中，全新光刻机107台，二手光刻机6台。

财报显示，今年第二季度ASML光刻机系统的销售收入为56亿欧元（约合人民币451亿元）。其中，来自中国大陆市场的销售收入占比为24%，环比大幅增长。2023年第一季度，中国大陆市场在ASML的销售收入占比为8%，为当时总营收中占比第四的地区。

对于这一变化，Peter Wennink表示，在DUV产品方面，尽管行业内不同细分市场的需求出现了一些下滑，而在过去的两年里，包括中国客户在内的市场需求满足率不到50%。因此，在中国晶圆厂目前准备相对充分的情况下，中国市场消化了一部分其他市场放缓的DUV需求。“我们的产能对于中国大陆客户仍然供不应求，对需求的满足率仍低于100%，但显著高于2021年和2022年时远低于50%的水平，有一些需求将排到2024年。”

“另外，在EUV业务方面，我们看到部分客户的需求节奏发生了变化，这主要是由于他们的晶圆厂因为技术等原因尚未准备充分，以及对市场下行周期持续时长的担忧。”Peter Wennink表示，基于此，ASML预计2023年DUV的出货量会增加，且有比原预计时间提前确认的快速发货收入；而EUV的出货量将会降低；至于装机管理业务，则相对平稳。


2、无惧禁令，仍对未来市场充满信心

值得注意的是，荷兰管制新规将于2023年9月1日正式生效，虽然ASML此前曾表示，新规只涉及部分最新的DUV型号，包括TWINSCAN NXT:2000i以及后续推出的浸润式光刻系统。但Peter Wennink在当天的业绩说明会上表达出了对于当前市场状况的担忧：“目前来自不同细分市场的客户，均因宏观经济环境的不确定性而更加谨慎，因此预计相关市场的复苏也将滞后，且复苏态势尚不明朗。”

他补充道，从部分终端市场的报告中可以看出，虽然一些市场即将触底反弹，但这也表示我们的客户目前仍处于高库存的阶段。“ASML有一个非常坚实、强大和健康的积压订单，价值约380亿欧元（约合人民币3052亿元），这些积压订单为我们应对短期不确定性提供了良好的基础。”

在机遇方面，中国作为全球最大的半导体消费市场之一，为ASML提供了巨大商机。据了解，ASML的光刻机在全球市场的份额高达90%[1]，这意味着其在中国市场上的表现将直接影响其全球市场份额。值得一提的是，近年来中国政府在半导体产业方面的投资力度逐渐增加，尤其注重高端技术领域，这为ASML在中国市场开辟了更广阔的商业前景。

总体而言，ASML向中国市场出售光刻机既蕴含机遇，也带来挑战。为了在中国市场实现持久发展，ASML需要采取一系列相应措施以应对多重挑战和风险。同时，中国市场也需要更加强化知识产权保护，以吸引更多国际企业进入。