台积电已向多家客户释出2024年代工报价策略，7奈米以下将强势再涨3~6%。李建樑摄（资料照）

沸腾多时的美国抓漏禁令终于告一段落，半导体业者初步观察，虽然表面多方受创，但实际上衝击力道没那麽强，上有政策、下有对策，中国业者、NVIDIA与伺服器产业链早有准备外，对台积电影响亦相当轻微，不至重创第4季与2024年业绩表现。

由于仅此一家别无分号，台积电2024年7奈米以下代工报价将强势再涨3~6%，16奈米以上则维稳，除部分规模较大订单或大客户有销售折让外，大致上暂时无明显调整计画，随多家大客户投片力道增强，台积电2024年营运可望恢复成长。

美国此波升级锁中禁令以AI晶片为主，除将中国GPU发展最快速的摩尔线程和壁仞列入黑名单外，重点是防堵过去一年来中国绕道囤货与AI实力持续拉升的破口，修正频宽参数（Bandwidth Parameter）与性能密度（Performance Density）等规格后，降规版A800和H800禁销中国，甚至L40S、RTX 4090也受到波及，市场认为可能衝击众多相关供应链营运表现。

由于需求超乎预期强劲，先前NVIDIA已向台积电下大单，以“超级急件”（super hot run）生产AI GPU全系列，随著禁令宣布，也快速完成众厂追单，并确定供货时间与数量，并优先供应中国客户。

进一步来看，对相关供应链影响其实不大，遭封锁的晶片型号不仅短期出货飙升，价格也立即大涨，预估NVIDIA营收可急速拉升，台伺服器相关产业链客群大多也以中国以外市场为主，影响也算轻微。

长期来看，上有政策、下有对策，先前A100、H100，或是英特尔（Intel）于2015年遭禁销中国的Xeon系列晶片为例，即使原厂遵守法律，但仍有办法绕道藉由其他管道购入，此波禁令只是让中国再多绕几个弯，反而炒高黑市价格。

对与NVIDIA合作紧密的台积电而言，仍认为AI相关需求的成长是正向的，生成式AI需要更高的运算能力和互连频宽，推动半导体含量增加，台积电所定义的CPU、GPU和AI加速器等执行训练和推论功能的AI处理器，2023年需求佔台积总营收6%左右。

在这6%之中，NVIDIA最多佔一半，中国出货也不可能完全归零，加上NVIDIA的AI GPU系列在中国以外的市场仍是供不应求，因此美国封锁NVIDIA AI GPU销中，对台积电影响不大。

而遭点名的摩尔线程和壁仞，台积电未承接订单，主要是如平头哥等中国AI晶片客户未来下单限制更多，但整体而言，不至于损害台积电第4季与未来1年业绩表现。

台积电近期已向多家客户释出2024年代工报价策略，按订单规模，7奈米以下代工报价将强势再涨3~6%，16奈米以上则大多维稳，除部分规模较大订单或有其他先进制程订单搭配的大客户，提供销售折让外，牌价大致上暂时无明显调整计画。

半导体业者表示，包括NVIDIA、联发科、超微（AMD）等多家大厂已愿意接受涨幅，目前三星电子（Samsung Electronics）与英特尔虽释出3/2奈米进程计画，但至今仍未见大客户订单落袋，显见主流大客户仍拥抱台积电。

随著库存去化陆续告一段落，大客户陆续归队，投片力道增强，台积电2024年营运最晚第2季起可望恢复健康成长走势，代工报价调涨也可助其抵销高昂海外建厂与营运成本，长期毛利率守住53%目标。