NB谷底已过？供应链看法相对保守。李建樑摄

NB品牌厂预期2024年将好转，然零组件厂相对保守，散热机构件厂安力指出，未见订单明显回温；电池模组厂顺达科指出，2024年NB将微幅成长，然订单却不增反减，主因竞争更激烈。

业界分析，NB 2024年成长动能有限，然竞争压力无限，如何开拓非NB业务才是业者关注焦点。

NB品牌厂诸如惠普（HP）、戴尔（Dell）、宏碁、华硕都对2024年产业恢复成长充满期待，主因库存调节历经1年多，通路库存已回到疫情前的水位，约6~8週，在后续包括微软停止Windows 10技术支援、AI PC发酵，都可望带动产业成长，幅度约为个位数。

然相较于品牌厂乐观，零组件厂相对保守。多家零组件厂都表示，2024年并未如往年复甦，首先是新机开发递延，多数机种都延用既有设计，也凸显客户对市场需求的保守心态，其次是，即使通路库存达健康水位，也未见客户拉货动能。

零组件厂甚至估，2024年市场出货将与2023年持平，相较于品牌厂或ODM厂对2024年的成长期待，相对保守。值得关注的是，在此状况下，各界为保住基本盘，抢单更严峻，对供应链来说，毛利将会更差。

相较于疫情期间，NB供不应求，各家都关注如何出货更快与更多，如今厂商关注的是非NB业务的发展状况。从ODM到零组件厂，都在布局非NB业务，从折叠手机、伺服器、车用、半导体及医疗不一而足，企图弥补NB业务的低利窘境。

散热机构件厂安力日前于法说会指出，其NB营收比重从2020年的85%，2021年降至75%，2022年为77%，在2023年前11月，其营收佔比降至68%，公司表示，此状况也意味公司体质越来越健康，而安力在强化的非NB业务，包括车用与半导体。

安力指出，2021年车用营收佔比约仅1%，2022年拉升到6,000万元，营收佔比约为2.9%，在2023前11月车用营收已经达到1亿元，佔比约为7.5%，符合2022年法说会对2023年车用业务的期许目标，公司也预估，2024年车用营收将会再翻倍成长。

至于半导体业务，为安力新切入的业务领域，透过转投资企业取得技转，布局中国半导体产业，目前已获取少量探针卡微鑽孔及半导体设备金属件订单，公司指出，2024年为安力半导体元年，订单金额虽不大，但转型意义极大，待2024年迁厂后，将视订单状况再採购机台设备。

供应链指出，NB在2023年处于谷底，然2024年能否爬出谷底，仍需观察，在缓慢复甦的过程，订单未明显回温，业者为填饱产能，低价抢单时有可闻。顺达科日前于法说会时指出，2024年整体市场规模可能微幅成长，然从顺达科接单量来说，却在下滑。

顺达科指出，来自同业抢单压力扩大，须放弃部分利润不佳订单，因此对2024年NB电池模组出货看法保守。除了NB订单利润不佳，供应链又经历中美之间的地缘政治紧张状态，公司营运充满考验。

过去也以电池模组为主要业务的西胜指出，过去工厂在中国，如今客户要求分散生产，对于已处于成熟产业、毛利率偏低的NB，迁厂实在没意义。近年西胜、顺达科都在积极开拓非NB业务，电动自行车之类的LEV，为布局重点。

事实上，不只零组件厂，ODM厂也在积极布局非NB业务。全球最大NB ODM厂广达，近年利润重心都非NB，而是伺服器与车用ECU。纬创抓到大客户NVIDIA，AI伺服器业务成长一飞冲天，NB比重也明显降低。

英业达除了伺服器与车用业务外，布局多年的医疗也在发酵，英业达旗下的英华达，在东南亚展开布局，2024年将是海外拓点元年。

而仁宝的医疗布局多点齐发，公司也期待，将能带动其毛利率改善，短期目标是3年医疗业务要贡献集团5~10%获利。