欢迎访问
最新全球TOP10工控芯片供应商业绩大PK
2024-02-02 来源:芯八哥
9990

关键词: 工控芯片 供应商

工业半导体由于具有市场碎片化、需求定制化、产品稳定可靠、使用周期长等特点,此前价格一直比较稳定。不过,从2023Q2季度开始,在需求不断减弱、库存逐渐加大的背景下,整个行业也迎来了调整周期。


全球TOP10工控芯片供应商业绩情况


从业绩来看,2023年Q3季度,全球十大主要工控半导体厂商中已有德州仪器、亚德诺、安森美、英飞凌等7家营收同比下滑。而在环比上,亚德诺、瑞萨电子、威世科技、DIODES四家厂商的净利润下降幅度已经超过了10%,这说明在Q3季度工控市场的疲软对上述厂商的影响已经在不断加大。


而在前三季度,由于Q3经营数据下滑侵蚀了上半年的业绩,行业内包括德州仪器、恩智浦半导体、瑞萨电子、威世科技、DIODES在内的5家厂商营收已经出现同比下降。不过,和营收表现略有不同的是,由于汽车市场的高景气度业务的支撑,在净利润上仅有德州仪器、威世科技、DIODES这3家厂商下降,其余厂商前三季度净利润整体表现依然可圈可点。


undefined

2023Q3季度全球十大主要工控半导体厂商业绩情况

资料来源:wind


具体来看,作为全球第一大模拟器件厂商,工业和汽车领域是德州仪器的战略发展重点,收入合计占比约74%。在2023Q3季度,公司营收为45.32亿美元,同比下滑13.53%。净利润为17.09亿美元,同比下降25.53%。而在Q4季度,受工业市场疲软加剧的影响(出现百分之十几下跌),德州仪器业绩的下降呈加速趋势。在当季,公司营收为40.77亿美元,同比下降12.7%,环比下降10.04%。净利润13.71亿美元,同比下降30.12%,环比下降19.78%。值得注意的是,这已经是德州仪器连续第五个季度业绩同比下滑,意味着工控市场的调整还在不断延续。


undefined

德州仪器业绩已经连续5个季度同比下滑

资料来源:wind


和德州仪器的业绩表现类似,对于工业营收占比为50%的亚德诺来说,受工业客户库存调整的影响,在Q4季度,公司实现营收为27.16亿美元,同比下滑16.36%,环比下滑11.70%。净利润为4.98亿美元,同比下滑46.76%,环比下滑43.17%。尽管公司在2023年业绩创了历史记录,但在从下半年开始,在业绩上也已经连续两个季度出现同比和环比下滑,并且在Q4季度下滑幅度呈加剧趋势。而根据亚德诺预测,考虑到较弱的宏观背景,24Q1公司所有终端市场都将环比下降,而工业市场的降幅最大。


不同于Q3季度的高景气行情,在Q4季度工业占比约30%的意法半导体受工业市场疲软、客户调整库存的影响,在当季公司实现营收为42.82亿美元,同比下滑3.21%,环比下滑3.36%。净利润为10.76亿美元,同比下降13.78%,环比下降1.28%。据意法半导体指引,预计工业领域库存调整的影响还将进一步持续,预计 24Q1公司营业收入不管是同比还是环比都将再继续下降15%左右。



全球TOP10工控芯片供应商去库存情况


从库存来看,在2023Q1,以TI为代表的行业龙头库存周转天数突然大幅增长至179天,远远高于其近十年133天的常规库存水位,说明此时行业库存调整的风险已经在开始发酵。


undefined

全球10家工控芯片厂商存货周转天数变化(单位:天)

资料来源:Wind


在2023Q2,由于受库存高企负反馈的影响,TI开始降价促销,至此正式拉开了工控行业的调整大潮。根据wind的数据,自Q2以来,全球主要十大工控半导体厂商的库存周转天数仍在不断增长,目前平均数值已经达到132天,远远超过105天的常规水位。显而易见,目前工控行业供大于求有所扩大,库存风险提升,行业景气度仍在不断走低。


undefined

资料来源:Wind


具体来看,德州仪器表示,23Q4季度末公司的库存金额为40亿美元,增加9100万美元。库存周转天数为219天,环比增加14天。虽然23Q4库存已经接近理想的40-45亿美元水平,但由于受市场疲软的影响,在未来的几个季度内公司库存或将持续上行。


亚德诺指出,由于客户减少库存以及宏观背景压力,公司继续看到各个市场和地区普遍疲软,而这将导致公司所有终端市场都将环比下降,其中工业市场的降幅最大。预计在24Q1,公司营收指引中值为25亿美元,同比下滑23.1%,环比下滑8%,而毛利率将下降到68%-69%。



全球TOP10工控芯片供应商库存、交期和价格趋势


受工控市场调整不断加大的影响,目前相关半导体厂商的订单在不断减少。此外,伴随着需求的减弱,大部分厂商产品的货期也在显著缩短。不过,从价格来看,除了部分产品有所下降外,整体而言工控产品的价格还算是比较稳定。


1、通用模拟器件

在模拟器件领域,根据富昌电子的数据,在2023Q4以微芯科技、恩智浦半导体、安森美、瑞萨电子、意法半导体为代表的模拟器件厂商的产品交期已经在不断缩短,其中以放大器和数据转换器为首的信号链产品交期缩短幅度最大。


undefined

资料来源:富昌电子


德州仪器表示,受工控需求减弱的影响,23Q4公司客户取消订单较多。现在来看,客户仍在调整库存水平,在24Q1季度客户取消订单的现象还在持续,同时公司的库存水平或将持续上行。


亚德诺指出,在交期上,由于客户努力减少库存以及宏观背景的压力,公司继续看到各个市场和地区普遍疲软。目前公司的交货时间已恢复正常水平,95%的产品在13周内发货;在订单上,23Q4取消订单的情况有所减少,预订情况趋于稳定,公司预计持续的库存调整将在24H1逐渐减弱;在价格上,公司表示现有产品组合的定价非常弹性及稳定,没有看到任何特别的变化,公司将继续维持该价格,对目前以及未来的价格环境持乐观态度。


2、通用MCU

而在MCU领域,以英飞凌、微芯科技、恩智浦半导体、瑞萨电子、意法半导体为代表的全球前五大MCU厂商在Q4季度的交期都在明显缩短,价格也逐渐回归常态。


undefined

资料来源:富昌电子


以意法半导体为例,在订单方面,由于工业领域需求加速恶化,客户正在调整库存,导致公司23Q4整体订单积压水平远低于2023年年初;在业务方面,由于MCU是任何工业系统的关键组成部分,因此工业领域的库存过剩对通用微控制器的影响最为明显,导致其MDG部门在Q4季度收入下降11.5%;在价格方面,公司表示客户端的价格将逐渐回到正常水平,能见度内没有特殊的价格压力。


当前,工业半导体调整的主要原因是由于终端客户在一定程度上高估了2023年和2024年的需求大量备货所导致的。在23Q2季度意识到需求不及预期之后,目前客户端普遍已经在进行库存调整,而调整时间预计将持续4-5个季度,预期到2024H2将回归至正常的增长模式。


在市场景气度下行的情况下,为保证公司的健康运营,包括德州仪器、亚德诺等工业头部厂商在降低资本支出的同时,也在不断地降低工厂的稼动率,力求以最小的代价完成库存调整,迎接下一个周期的正向增长。



Baidu
map