三星电子在2024年第一季度实现了利润显著回升，主要得益于其关键半导体业务的复苏和Galaxy S24智能手机的强劲销售。

作为全球领先的存储芯片制造商，三星电子近期公布的初步数据显示，其营业利润达到了约6.6万亿韩元（相当于49亿美元），同比激增931.3%，远超分析师预期的5.37万亿韩元，这了终结了自2022年第三季度以来的连续季度利润下滑趋势。

存储芯片行业存在着一个大约3-4年的周期，当前正处于第五轮周期的起点。自2000年以来，存储行业的周期性特征愈发明显，电子消费品的创新对存储芯片的整体需求起到了重要推动作用。

随着全球新一轮AI浪潮爆发，对服务器和算力的需求强劲，2024年存储市场也迎来加速复苏。


三星净利润暴涨931%

近日，三星发布了2024年一季度业绩预告，数据显示，1-3月份，三星的收可能会同比增长11.4%，达到71万亿韩元（约3806亿元人民币）。而这一季的营业利润，则可能增至6.6万亿韩元(约354亿元人民币），较上年同期增长931%。

为何这么厉害？三星表示称，这是受内存价格上涨和S24销售强劲的推动，所以这一季的业绩强劲。

事实上，所谓的S24销售强劲只是个说法而已，真正原因是内存价格上涨，导致三星利润大增。

三星是全球第一大存储芯片厂商，三星一家就拿下了全球存储芯片（DRAM内存+NAND闪存）的40%左右，堪称打遍天下无敌手。

去年全球存储芯片大跌，所以三星存储芯片在2023年也是巨亏，累计亏损14.9万亿韩元（约合人民币801亿元）。而2022年三星半导体赚了23.8万亿韩元（约合人民币1280亿元），可见2023年三星存储有多惨了。

不过从2024年四季度开始，存储芯片开始涨价了，于是三星作为全球第一大存储芯片厂商，自然业绩就了看了。而2024年一季度，存储芯片实际涨的不少了，大约涨了15%-25%左右，不同的品类，涨的幅度不一样。所以三星在2024年一季度，营收增长不多，只增长了11.4%，但利润却增长了931%，原因自然就是存储芯片价格上涨很多，所以利润增加。

而按照机构的预计，2024年，存储芯片可能会涨价50%以上，那么三星去年亏掉的800亿，有望在2024年全部赚回来。


长期逻辑主线是“国产替代”

存储芯片只是半导体产业链中的一环，在AI、华为手机等科技产品屡次引发市场关注时，其背后蕴藏的半导体行业的投资机会也引人注目。而在国产替代的进程中，国内半导体产业链的周期在怎样演绎呢？

崔健表示：“随着国产替代的不断深入，难度也开始加大，对很多产业链的公司提出了更高的要求，我们需要高质量的芯片国产替代。我们很多芯片企业确实在不懈努力，令人钦佩。因此，对于很多已经国产化率比较高的细分方向，不可避免的和全球的半导体周期处于同步的节奏，这一点其实从过去两年整个半导体板块的走势也不难看出来。”

朱辰喆指出：“全球半导体行业有很明显的周期性，但是其周期中仍具备持续的成长性，本轮半导体的周期高点在2022年到来，随着周期的下行期行业从主动去库存到被动去库存，叠加人工智能和先进制程需求的不断提升，半导体行业有望在2024年迎来景气周期上行。”

在他看来，国产替代是长期且不断推进的过程，也在一定程度上受到国际半导体产业周期的影响：“以本轮周期为例，在前两年半导体景气上行期，由于部分海外厂商的芯片缺货，为国内半导体厂商迎来了难得的国产替代导入加速期。而在景气度较差的阶段，国产半导体厂商也会面临国际同行的价格压力。从长周期来看，国产替代虽然会在半导体周期中也有一定的波动，但是增长的趋势会明显更快于全球半导体的增速。”

国产芯片硬刚巨头

近年来，中国在芯片领域投入巨大，不仅加大了研发力度，还积极扶持国内芯片企业。这种努力终于开始显现成果。据悉，国内多家芯片厂商已经在存储芯片领域取得了重大突破，不仅技术上达到了国际先进水平，还在市场上逐渐获得了更多份额。

为何存储芯片如此重要？简单来说，存储芯片是现代电子设备中不可或缺的一部分，它负责存储和读取数据，是电子设备正常运行的关键。过去，由于技术壁垒和市场垄断，国内芯片厂商在存储芯片领域一直难以有所作为。但现在，随着技术的不断进步和市场需求的日益增长，国产芯片厂商终于迎来了突破的机会。

那么，国产芯片厂商是如何实现技术突破的呢？一方面，他们加大了研发投入，引进和培养了一批顶尖的技术人才。这些人才在芯片设计、制造和封装等环节不断创新，推动了国产芯片技术的进步。另一方面，国内芯片厂商还积极与高校、科研机构等合作，共同开展技术研究和项目合作，加速了技术成果的转化和应用。

除了技术突破，国内芯片厂商还在市场布局上下了不少功夫。他们深入了解市场需求，推出了一系列符合国内市场需求的存储芯片产品。这些产品不仅性能稳定、可靠，而且价格相对更为亲民，逐渐赢得了消费者的认可。同时，国内芯片厂商还积极拓展国际市场，努力提升品牌的知名度和影响力。

当然，国产芯片厂商要想实现大规模替代存储芯片，还面临着诸多挑战。首先，他们需要不断提升技术水平，确保产品质量和性能与国际先进水平保持同步。其次，他们需要加强与国际同行的合作与交流，共同推动全球存储芯片产业的发展。最后，他们还需要加强知识产权保护和市场监管，确保公平竞争和市场秩序。

不过，我们相信，只要国内芯片厂商能够持续加大投入、不断创新突破、积极拓展市场，就一定能够在存储芯片领域实现大规模替代。这不仅将推动中国芯片产业的快速发展，还将为整个国家经济的发展注入新的动力。