在缺芯涨价和国产替代两大因素的刺激下,二季度半导体行业整体表现优异,行业涨幅达到50．59%,半导体成为电子行业中最受公募基金青睐的细分板块,获得基金的大幅加仓。

二季度主动型权益类基金(统计口径为:开放式普通股票型基金、开放式偏股混合型基金、开放式灵活配置型基金、封闭式普通股票型基金、封闭式偏股混合型基金、封闭式灵活配置型基金)对于半导体的总持仓市值达到历史新高的1953．58亿元,配置比例达到5．62%,较一季度环比提升1．61个百分点,这一提升幅度也是除了2020年四季度以外的历史第二大值。另一方面,从超低配情况来看,半导体超配比例达到2．84%,较一季度环比大幅提升1．42个百分点,成为仅次于饮料制造、电源设备、医疗服务的第四大公募基金超配的行业。

具体来看,国产半导体设备和设计领域的龙头企业获得增持最多。综合基金持仓股数变动和市值变动情况来看,二季度主动型权益类基金增持最多的十家半导体企业分别为卓胜微、韦尔股份、北方华创、兆易创新、圣邦股份、紫光国微、士兰微、晶晨股份、富满电子、闻泰科技,持仓市值分别增加174．01亿元、125．55亿元、107．40亿元、97．75亿元、94．70亿元、90．05亿元、58．53亿元、53．37亿元、32．96亿元、31．10亿元。同时,韦尔股份、卓胜微、北方华创、兆易创新、紫光国微、士兰微、圣邦股份、晶晨股份、富满电子、中颖电子成为最受主动型权益类基金青睐的十家公司,持有基金数分别为354只、304只、224只、203只、188只、126只、83只、78只、71只、70只。

相对而言,二季度主动型权益基金对于封测企业则相对比较谨慎,通富微电、长电科技、华天科技、晶方科技等封测企业均遭到了基金的减仓,股价走势也相对弱于半导体领域其他板块。在前20大市值个股中,仅中芯国际、澜起科技、长电科技、汇顶科技和睿创微纳出现了基金减仓的现象。

此外,思瑞浦、晶晨股份、圣邦股份、卓胜微、紫光国微、明微电子、兆易创新、北方华创、中芯国际、富满电子等成为二季度主动型权益类基金持股集中度最高的十家公司,基金持股占流通股的比例分别为40．43%、32．52%、29．42%、26．47%、18．91%、16．85%、15．36%、13．58%、13．08%、12．28%。

风险提示:半导体景气度不及预期;国产替代不及预期;中美贸易冲突。