今日凌晨，苹果公布了的第三财季财报，其销售额同比增长超过35%，毛利率高达43%。 iPhone销售额同比增长近50%；可穿戴设备、家居及配件则增长40%；Mac和iPad销售额同比增长15%左右。

当中iPhone 12 pro系列销量最为强劲，不过，诸如AirTag等最新产品，也有不少消费者买单，为配件业务带来更多增长动能。

丢掉全球第二，苹果赢在哪里？

编者认为，显然，去年的疫情对于Mac和iPad的增长帮助较大，今年潜力小了许多，而iPhone等产品则相反。不管如何，总体上业绩还是较为亮眼的，包括备受关注的苹果的服务业务。强劲的业绩增长数据，也打破了华尔街的预期。毕竟，小米最新的出货量已经超越苹果，排名全球第二。

事实上，苹果虽然销量看起来是少了，但也不阻营收的猛增，其Q2全球份额同比还略有微增，这也佐证苹果顺利抢占了华为的市场，卖出了更多的高端手机，是此轮竞逐的最大受益者。

 

不仅如此，苹果也将在9月推出第二代5G iPhone，继续抢占高端市场空缺，实现9000万级别的出货量。

编者今天最新获悉，今年下半年后，国内几家主流手机大厂也相继下修了部分中高端订单，5G应用匮乏之下，大盘收缩高端难破已是业内共识。对于小米或国内的几家大厂，虽然都在向高端靠拢，但显然数量提升的速度远不及质量，高端市场难以实现“大跃进”。

 

不难发现，苹果此次在大中华地区的业务相对强劲，中国用户对iPhone 12系列的反响也比想象中强烈。从现有的消息面来看，也有不少用户抛弃安卓阵营，首次踏足苹果手机。

关键的是，苹果此次净利润还同比翻倍，真是羡煞旁人。虽然现在的iPhone因创新不足被诟病，但“真香定律”下用户买得还是挺积极的，销量数据总能“打脸”国人。

 

众所周知，苹果产品利润率高达50%，很多配件利润更是高得离谱，国内用户此次给苹果贡献了近20%的营收。国内安卓手机“伪高端”之下，赚钱能力还是相距甚远，依然要给别人交不少科技“智商税”。

无独有偶，今日IDC也发布了今年Q2手机市场报告，显示国内手机市场出货量同比下降11%。vivo位列国内第一，荣耀首次进入全国前五，而苹果的市场份额依然较稳定。

虽然目前众多机型在功能、配置上的创新乏善可陈，但国内安卓厂商加速进军高端市场，替代华为挤占苹果，能否凑效真不好说。而即使日后能把市场份额都赢下了，难以赚到更大的利润已成事实。

 

芯危机促进 “果链”2.0？

在二季度国内市场出货大幅下滑的情况下，似乎唯有苹果在逆市而行。毕竟，华为大势已去， 新对手又乳臭未干，进入了一个相对舒适的阶段。

不过，编者认为，虽然说缺芯问题影响不大，包括许多终端厂商的业绩看起来也并不算难看，但是如果这个问题能尽早解决的话，苹果应该能做得更好。目前缺芯的影响这更多体现在Mac和iPad的销售上，长期来看，也会逐步影响iPhone等产品的持续供应以及后续增长。

 

毕竟，苹果也已经多个财季没有提供业绩预期了，由于疫情的反复，苹果还将其返回公司办公的期限推迟到10月。而这也能从侧面反映出底气的不足，还存在一些不确定性。虽然其下个季度收入仍有望实现两位数增长，但应该低于此前的增长率。实际上，业内及投资者对供应链的担忧，也掩盖了表面的繁荣，苹果当前股价跌幅似乎还有扩大之势。

而苹果供应链短缺的持续预警，也会让产业链引起连锁反应。今天A股多家“果链”企业纷纷下挫，立讯精密、蓝思科技、东山精密、水晶光电等股价有不同程度跌幅。也许，苹果在舒适区太久了，资本市场更希望看到高成长性的业务。

 

毕竟，虽然服务等业务增速处于如日中天之际，但今年后疫情时代的利好能否持续，这样的节奏还能跑多远？都不能过分乐观看待。因此，相比起硬件，苹果的其他有业务无疑更为脆弱，这已是其骨子里的生态体系与商业模式。

总的来说，虽然苹果供应链紧张、反垄断纠纷等因素会增加业务不确定性。但一个如此成熟的巨头，还能保持高增长率，实在是不可思议。