如果说谁是全球“芯片荒”的最大受益者,相信很多人首先会想到的是台积电。事实也是如此,在全球芯片异常紧张的情况下,台积电的营销业绩一直居高不下,甚至还要把部分产能拿出来竞价拍卖来满足市场的需求。因为,一些厂商为了能够获得自己想要的芯片,甚至不惜以更高的价格去参与台积电的产能竞拍。而涨价的行为也成为半导体行业从去年到今年经常使用的一种手段。

1．普遍上涨在15%以上

作为行业的龙头企业,台积电有时候就是一种风向标。芯片需求持续高企之后,台积电在拍卖之余,对于既有产能也在不停地调价,虽然台积电不是率先涨价的半导体企业,但是台积电的涨价行为对市场的影响却是深远的。近日,市场传出消息称,台积电已通知客户,从8月开始,其为LCD 驱动芯片供应商提供的12英寸晶圆制造服务将提价15-20%,这将促使供应商提高终端客户的芯片报价。而此前,三星也宣布了涨价计划。事实上,自去年四季度半导体产能紧张开始以来,联电、格芯、力积、世界先进半导体、等代工厂已经开始了至少2次提价。台积电的提价更加夯实了半导体产业的成本不断提升,而最终也会转移到终端用户本身。

要知道这其实并不完全包括制程更高端的5nm、7nm技术。涨价行为说明市场对于芯片的需求已经到了一种极度的供不应求局面,尤其是还有一些厂商为了应对芯片荒,进行必要的囤货,无形中也加剧了芯片短缺的困境。而且,这已经不是台积电12英寸晶圆代工在今年的第一次涨价了。今年4月,台积电便将12英寸晶圆调涨了400美元/片,并宣布将首度采取季度调整方式。这也意味着到今年底,台积电将仍有一次价格调涨。从另一个侧面也说明,市场的需求并没有缓解,还是继续保持在高位。

芯片产业集体“抱团涨价”,如果仅仅是为了应对芯片荒问题,相信谁也不相信。更多的还是趁机进行价格的上调,进而保障利润的同步增长。联电是此轮涨价的率先推动者,它们于今年7月1日就再次上调代工价,12英寸28nm报价约在1800美元,较第二季度1600美元调涨近2成。市场预计,2022年首季联电或将再涨28%,价格达到2300美元以上。按照如今芯片市场的需求度来看,基本上是每个季度都会出现一次不同程度的调价行为,对于整个半导体企业来说,这是千载难逢的一次利润增长期,而对于终端市场而言,面临着成本的持续推高的窘境,而市场的消费刺激能力本身并不对等,这样积累到一定程度时就会出现滞销的无奈。

2．芯片荒问题一时难以破局

芯片厂商的集体涨价,而且是反复涨价,基本一个季度就要调整一次价格,是因为市场的需求非常旺盛,供不应求刺激了价格的不断上调,因为芯片厂商知道,即使价格上涨一些,需求方也会乖乖地掏钱。

每年的第三季度也是芯片市场的旺季,很多厂商的产品一般都会集中在第三季度推出,一些新品的发布也会集中在三季度。以苹果公司、三星电子等为代表的传统电子消费厂商的产品多数也会集中在秋季发布。此外,一些汽车厂商的新品也会选择在秋季发布。这都会刺激需求方对于芯片的渴望之情,产能的保障是他们最在意的,而适当的溢价也在可接受范围之内。这一点,才是半导体代工企业敢于涨价的关键所在。

此外,LCD驱动芯片处于本轮半导体缺货涨价潮的风口浪尖。从供应方来看,LCD驱动芯片主要应用的12英寸晶圆制造产能十分紧缺,目前全行业产能供给普遍有限。同时,以往LCD驱动芯片在产能抢单中不及CIS、MCU等产品强势,进一步压缩了其可用产能。而能够提供产能的代工方自然就想把价格特抬起来。力积电董事长黄崇仁不久前就曾表示,客户端需求强劲,2022年产能已被客户预订一空。

台胜科也表示,受惠5G与车用等市场需求持续强劲,公司8英寸与12英寸硅晶圆接单满载至今年底。此外,合晶第三季度6英寸与8英寸硅晶圆接单也满载。由于市场需求强劲,有厂商已经在表示将扩大产能。南亚科就表示,公司正在建设的新12英寸晶圆预计年底动土,目标于2023年底前开始装机,产能规模将视市场需求分阶段设置。联电也表示,中国大陆12英寸厂联芯如期在今年年中达到第一阶段满载目标,月产能达2．5万片规模。南科晶圆12A厂的P5月产能将扩增1万片,新产能将于明年陆续开出。

3．国内市场的机会陡然而生,台积电的代工红利更多依赖苹果和汽车行业

除了台湾芯片厂商的产能扩张之外,我们也关注到,在大陆晶圆厂中,中芯国际、华虹半导体等厂商也均在推进12英寸扩产。中芯国际3月份宣布其深圳晶圆厂将于2022年投产。在产能建设方面,中芯国际计划今年成熟12英寸产线扩产1万片/月,成熟8英寸产线扩产不少于4．5万片/月。市场预计,芯片行业将从2020年到2024年至少新增38个12英寸晶圆厂,每月的晶圆厂产能将增长约180万个晶圆,达到700万个以上。

在全球芯片需求暴涨的同时,我们也关注到半导体市场的市场需求和业绩都出现了不同程度的飙涨。高通的财报显示,2021第三财季高通营业收入80．6亿美元,同比大涨了65%,净利润20．27亿美元,同比激增了140%。高通的营业额同比增长70%至64．72亿美元。而台积电不断地扩张自己的产能,包括在南京扩产28nm芯片,在新竹建设一个新的2nm芯片工厂,以及在亚利桑纳州开始制造5nm芯片等等。

台积电的业绩得到提升,台积电表示,公司业绩大幅增长的原因之一,是受益于汽车相关产品的强劲需求。台积电最新公布的2021年6月营收报告显示,2021年6月台积电营收约新台币1484．7亿元,环比增长32．1%。不过,值得关注的是,台积电二季度的毛利率不及预期。台积电预计2021年以美元计价营收将增长20%以上,预计汽车MCU产量将同比增长接近60%。

台积电利润来源的重要保障之一是获得苹果的鼎力支持,苹果公司几乎把自己的所有代工订单都给了台积电,这也让台积电在失去了华为这个大客户之后,依然能够保持着产能的满额运转。这是非常关键的一点,再加上新能源汽车和智能汽车的火爆,直接让芯片代工厂商也成为非常大的获益方,这是技术发展带来的产业变革,对于代工企业来说,就是享受产业变革的红利。台积电如今牢牢地抓住了这个机会。无论是苹果公司还是汽车产业,都是台积电能够享受红利的最大支持方。未来随着竞争对手的不断跟进,芯片荒问题也会彻底解决,产能的释放需要更加多元的选择,这是关键所在。而台积电依托的红利也在于此,只要这两方面的需求能够持续保证旺盛,就可以一直享受这种发展的利好。